房地产信贷论文：如何应对_房地产热对金融的影响.pdfVIP

经济改革 如何应对 “房地产热” 对金融的影响 1 2 □ 华 伟 杨柏理 内容摘要 房地产热是当前经济社会关注的重要问题。 国民经济要维持良好的发展就需要房地产业的 健康发展作保证， 但目前国内一线城市房价存在较大泡沫， 给房地产业和金融业甚至国民经济的稳定 健康发展带来了较大风险。 当前的房地产热对金融及国民经济的风险主要体现在宏观层面， 它是国际 国内双重流动性过剩格局下的畸形产物。 房地产业亟待从需求结构、 投资结构、 产品结构、 交易机制 四个层面进行相关对策性调整。 关 键 词 房地产热 信贷风险 房地产业健康发展 作 者 1 华伟， 华东师范大学商学院房地产系系主任、 副教授、 博士； 2 杨柏理， 华东师范大学 商学院产业经济学研究生。 （上海： 200241 ） 当前， 中国正处于城市化和工业化发展的新阶段， 与 重， 需要房地产公司大量融资， 而这些资金来源也不外乎 国外发达国家不同， 目前我国的城市化水平还不到50% ， 银行信贷。 第三， 金融支撑对居民改善型需求释放环节中 而且每年以大约2% 的速度增加， 城市化带来的结果就是 的资金筹集也至关重要。 在目前的条件下， 大部分中等收 房地产业的持续发展。 房地产业是当前及今后相当长一段 入家庭还没有能力承担改善型购房全部房款， 主要以银行 时期内国民经济重要的支柱产业， 其发展必须持续、 健 贷款方式筹集资金。 从这几方面看， 房地产业的长远发展 康、 稳定才能为中国经济与社会的进步保驾护航。 在此前 必须以金融业的良性发展为基础， 以金融业的稳定为后盾。 提下， 房地产业每年的销售金额增长至少要与GDP 的增 另一方面， 金融业的成长离不开房地产市场的繁荣。 长持平。 在实现该项增长的过程中， 量价齐增是必然结 由于房地产业的特殊性， 房地产企业往往需要依靠贷款来 果； 且随着大量人口进入城市， 原住居民改善型需求的释 开发盈利， 与此同时， 金融机构也需要依靠房地产信贷业 放亦是重点。 因此， 房价的变化应该与经济增长的趋势同 务获得快速发展。 当前， 中国金融业以商业银行经营贷款 步， 但其增长幅度不应该超过经济增长以及当地国民收入 为主， 证券市场跟进； 市场分业经营， 商业银行以赚取利 的增长幅度。 差为主要利润来源。 根据国内几大上市银行披露的最新年 报显示， 其主要贷款中与房地产直接相关的贷款， 包括开 房地产业与金融业的共生关系决定共存共荣 发贷款和个人住房抵押贷款两大类， 占据贷款总额的近三 成， 房地产贷款业务已经成为各家银行争相抢夺的重要市 房地产与金融业是相互促进、 相互支持的共生关系。 场。 ①房地产市场的持续繁荣发展， 会引导银行业贷款大 一方面， 房地产市场的发展离不开金融业的支撑。 房地产 量流入房地产市场， 银行贷款融资项目将日益增长， 从而 是一种投入大、 价值高的资产， 是典型的资金密集型行业， 房地产市场的繁荣间接促进了金融市场的繁荣。 反之， 房 因此， 无论是房地产的开发环节、 销售环节还是改善型释 地产市场一旦陷入低迷， 与之相关的金融业的发展也将面 放的环节， 都需要大量资金及金融信贷业务的介入与支持。 临不利局面，