2013年~2014年电大会计本科会计案例分析作业.docVIP

项目投资 ----新建马鞍山福星特种异型钢有限公司（1）研究投资项目的必要性。众所周知，投资总是在一定的环境中进行的，因此投资项目的必要性除了决定企业意愿外，主要决定于投资项目的自然环境、经济环境、社会文化环境等投资环境条件的拟合性。其拟合情况主要通过分析投资项目与上述投资环境条件要素之间的关系是否协调加以判断，其中最主要的是判断企业投资是否适合市场需求的现状及其发展变化趋势。换句话说，只要符合投资环境条件要素特别是符合市场需求的投资项目，才具有投资的必要性。 （2）研究投资项目的可行性或可能性。投资项目的可行性或可能性又需从技术和经济两个方面来进行。一方面由于投资项目技术和生产技术的不同选择，不仅决定着投资项目投资实施过程能否顺利进行，而且决定着项目建成投产后的生产经营活动与企业的竞争能力，因此在技术方面要研究投资项目所选择的技术目标是否是先进性、适用性与可靠性的有机统一，换句话说，只有当投资项目的技术目标是先进性、适应性与可靠性的有机统一时，才能说明企业投资项目具有技术上的可行性。另一方面，对于企业来说，投资的一个重要目的是为了实现其微观经济效益，因而在经济方面要研究投资项目能否获得及怎样获得合一的经济效益。换句话说，只有当企业投资项目能够获得合意的经济效益时才能说明这个具有经济上的合理性?二)、投资项目可行性研究的依据 1．与公司投资活动相关的立法，如：公司法，各种税法等； 2．政府的各项政策与规定，如：产业政策，税收政策，信贷政策，环保条例，劳动保护条例，政府有关建筑设计方面的标准及预算定额等； 3．公司投资项目建议书； 4．公司委托进行投资项目可行性研究的合同或协议； 5．公司拟投资地区环境现状资料； 6．公司与各协作单位的合同或协议； 7．市场调查报告； 8．主要工艺与装置的技术资料； 9．试验试制报告； 10．自然、社会、经济方面的资料。 (三)、投资项目可行性研究的工作步骤及具体内容 1、根据我国现行制度规定，投资项目建议书一般包括以下内容： (1)投资项目的必要性和主要依据。 (2)市场预测。包括国际与国内市场的现状、发展趋势预测，销售与价格预测。 (3)拟议投资的规模和投资方向(产品方案)。包括对投资规模的分析，对投资方向决定的产品方案是否符合产业政策和市场需求的分析。 (4)投资地点的选择。包括对拟选投资地点和所选投资方向有直接影响的投资环境要素，如自然条件、社会条件、资源条件、经济条件等影响的初步评价，以及对投资地点是否符合国家生产力地区布局要求的初步判断。 (5)主要技术、工艺的设想。 (6)投资测算与筹资方案。包括对投资额及其依据的确定，选择投资来源、投资偿还措施与方式的打算，以及对垫底营运资本数额的估算。 (7)投资周期预计。 (8)投资效益预计。包括对投资收益率、投资回收期、投资净现值、投资贷款偿还期等指标的初略测算。 2、详细可行性研究及其内容 详细可行性研究是公司投资过程的重要阶段，它是在投资决策前，根据初步可行性研究的结果，在调查与预测的基础上，对拟议投资项目进行系统的深入的技术经济分析与论证的科学方法和工作阶段。 六、投资项目的现金流量和决策指标 （一）投资项目的现金流量 1、投资项目现金流量的涵义 投资项目的现金流量指接受或拒绝一个投资项目引起公司现金流入和现金流现的数量。这里的现金，是广义的现金，泛指各种货币资产和非货币资源的变现价值 ①、现金流出量（CFO）：现金流出量是指能够使投资方案的现实货币资金减少或需要动用的现金数量，新建项目的现金流出量包括： a、建设投资。指在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的固定资产投资、无形资产投资和开办费投资等项投资的总称，它是建设期发生的主要现金流出量。 b、营运资金投资。是指有关项目所发生的用于生产经营期周转使用的营运资金投资，又称为垫支流动资金。 ②现金流入量（CFI）：现金流入量指能够使投资方案的现实货币资金增加的项目，简称现金流入。新建项目的现金流入量包括。 a、营业现金流入： 营业现金流入=营业收入-付现成本 付现成本=营业成本-非付现成本 营业现金流入=营业收入-（营业成本-非付现成本） =营业利润+非付现成本 b、回收固定资产余值。指投资项目的固定资产在终结点报废清理或中途变价转让处理时所回收的价值。 C、回收流动资金。主要指新建项目在项目计算期完全终止时因不再发生新的替代投资而回收原垫付的全部流动资金投额 ③现金净流量：现金净流量指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。这里的一定期间，有时指一年内，有时指投资项目持续的整个年限内。流入量大于流出量时，净流量为正；反之，净流量为负。 (二）、现金流量的作用 1、现金流量信息所揭示的未来期间现实货币资金收支运动，可以序时动态地反映项目投资的流向与回收之间的投入产出关