国际贸易与国际金融 教学课件 作者 杨娟 主编 第七章 外汇与汇率.ppt

第七章 外汇与汇率 课前导读 货币是交易的一般媒介，在各种经济交易中，通过货币结算可以节省大量的交易时间和交易成本。但在国际经济交往中，由于世界上大多数国家都有本国独立的货币，而一国货币一般情况下不能在另一国内部流通，因此，在从事国际经济交易结算时，所要面临的首要问题就是要了解不同国家使用的货币以及不同国家之间的货币兑换以及货币价格变动也就是外汇和汇率的有关问题。 要点提示 1. 外汇的概念、汇率的标价方法 2. 货币升贬值幅度的计算、买入汇率和卖出汇率、套算汇率的计算 3. 金本位制度下汇率的决定和调整、购买力平价说 4. 影响汇率变动的因素、汇率变动的经济影响 5. 固定汇率制度与浮动汇率制度的比较 6. 现行人民币汇率制度的内容 第一节 外汇与汇率概述 外汇（Foreign Exchange）的概念和特征 外汇的概念 外汇的概念有动态和静态之分。 动态的外汇即国际汇兑。其中“汇”是指货币资金在地域之间的移动，“兑”是指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币。因此，国际汇兑就是将一国货币兑换成另一国货币，用以清偿国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。 第一节 外汇与汇率概述 静态的外汇又有广义和狭义之分。各国外汇管制法中所称的外汇都是指广义的外汇。根据《中华人民共和国外汇管理条例》第3条的规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。它的表现形式有：（1）外币现钞，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括债券、股票等。（4）特别提款权；（5）其他外汇资产。 第一节 外汇与汇率概述 狭义的外汇即我们通常所说的外汇，是以外币表示的用于国际结算的支付手段。根据狭义外汇的定义，外币现钞、外币有价证券和黄金不能视作外汇，因为它们不能直接用于国际结算。只有在国外外汇银行的外币活期存款、以及索取这些存款的外币票据和外币凭证（如汇票、本票、支票、电汇凭证、外币信用卡等）才能称为狭义的外汇。在国际结算中所说的外汇通常是指狭义的外汇。 第一节 外汇与汇率概述 外汇的特征 通过上面对外汇概念的分析，我们可以归纳出外汇的4个特征。 （1）国际性。即外汇必须是以外币表示的金融资产，而以本币表示的同类金融资产不属于外汇。如以美元表示的支付凭证在中国属于外汇，但在美国则不属于外汇。 （2）可自由兑换性。可自由兑换性是指外汇必须是以可自由兑换货币表示的。 （3）普遍接受性。是指外汇必须是在国际经济交往中能为各国普遍接受和使用的资产。 （4）可偿性。是指外汇必须是在国外能够得到偿付的货币债权（空头支票、拒付的汇票不能视为外汇），否则国际汇兑将无法进行。 第一节 外汇与汇率概述 外汇的分类 1、按外汇管制程度可分为自由外汇和记帐外汇。 自由外汇（Free Foreign Exchange）也称自由兑换外汇，是指不需要经过货币发行国货币管理当局批准，就可以在国际金融市场自由地兑换成其他国家货币，并可随时向第三国支付的外汇。作为自由外汇的货币的一个主要特征是可自由兑换性。这里的可自由兑换性是指货币发行国对该国经常账户和资本与金融账户下的收支都不进行管制或限制。自由外汇在国际结算中被广泛运用，同时也是各国可以选择的国际储备资产。目前，在世界范围内被广泛接受并用于国际结算的自由外汇只有十多种，如美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎等。 第一节 外汇与汇率概述 记账外汇（Clearing Foreign Exchange）又称协定外汇或清算外汇，是指依据两国政府之间签订的支付协定来使用的适合于双边清算的外汇。记账外汇只能根据两国政府之间的清算协定，在双方银行开立专门账户记载使用。未经货币发行国货币管理当局批准，记账外汇不能兑换成其他国家货币或对第三国支付。例如我国对一些发展中国家的进出口贸易，为了节省双方的自由外汇，可以签订双边支付协定，采用记账外汇办理清算。 第一节 外汇与汇率概述 2、按外汇的来源和用途可分为贸易外汇和非贸易外汇。 贸易外汇（Trade Exchange）里的“贸易”主要是指商品贸易，即贸易外汇是指由商品进出口所引起的外汇收支，包括对外贸易中因收付贸易货款、交易佣金、运输费用和保险费等发生的那一部分外汇收支。贸易外汇是一国外汇收支的主要来源，在国际收支平衡表中占有极其重要的地位。 非贸易外汇（Non-trade Foreign Exchange）是指由于非贸易业务而引起的外汇收支。包括旅游外汇、劳务外汇、侨汇、私人外汇、驻外机构经费以及交通、邮电、银行、保险等服务部门的外汇收支。 第一节 外汇与汇率概述 3、按持有者不同可分为官方外汇