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南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)2014年第3季度报告 2014年9月30日基金管理人：基金托管人：送出日期：2014年10月24日 (QDII-LOF) 场内简称 南方中国 交易代码 160125 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）2011年9月26日40,359,099.43份0.5%，年跟踪误差不超过5%。风险收益特征 境外资产托管人 名称 英文 The Bank of New York Mellon 中文 纽约梅隆银行有限公司 注册地址 One Wall Street New York, NY10286 办公地址 One Wall Street New York, NY10286 邮政编码 10286 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 2014年7月1日2014年9月30日1.本期已实现收益 723,286.69 2.本期利润 281,660.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0067 4.期末基金资产净值43,376,827.36 5.期末基金份额净值1.0748 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 过去三个月0.32% 0.63% 1.11% 0.67% -0.79% -0.04% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。基金经理（或基金经理小组）简介 黄 亮本基金的基金经理2011年9月26日- 13年北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责任公司，2005年加入南方基金国际业务部，负责QD II产品设计及国际业务开拓工作，2007年9月至2009年5月，担任南方全球基金经理助理；2009年6月至今，担任南方全球基金经理；2010年12月至今，任南方金砖基金经理；2011年9月至今，任南方中国中小盘指数基金基金经理。报告期内本基金运作遵规守信情况说明公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年第3季度，全球股票市场走出了震荡下行的态势，尤其是9月份，在美元走强和资金回流美国的影响下，新兴市场和除美国外的发达市场都出现了一定幅度的回落。本季度，美元计价的MSCI发达市场指数下跌2.16%，MSCI新兴市场指数下跌3.49%。 美联储在2013年12月18日年内最后一次货币政策会议后正式宣布启动QE退出程序，前三季度都在按照美联储预期的节奏缩减QE规模。最近一次的美联储会议（9月18日）宣布将月度购债规模缩减至150亿美元，并预计在10月结束QE。在维持联邦基金利率目标0-0.25%不变的前提下，美联储重申在QE结束后相当长时间保持高度宽松的货币政策。17名美联储官员中，14名预计明年首次加息，明年底联邦基金利率预计为1.25-1.5%。从近期公布的数据来看，美国采购经理人指数（PMI）9月小幅回落至56.6，整体仍处于一个比较高的区域。美国的就业市场也在继续改善，截止到三季度末，美国的失业率下降到5.9%，已经回落至过去20年的平均水平。相对美国持续复苏的经济而言，欧元区经济体在本季度表现差强人意。欧元区PMI在一季度触及本轮高点后开始回落至9月50.3的水平，欧元区最大经济体德国三季度末的PMI在过去一年中首次下破50的荣枯线导致了市场对于欧元区经济的担忧。在美国加息和欧洲日本推行量化宽松政策的预期之下，美元快速走强，资金从其他市场回流美国。 为了保持稳定的经济增长，国内在上半年采取了“微刺激”、“定向宽松”等政策，三季度全国各大城市地产限购政策陆续放松，所有这些政策的出台在一定程度上保持了整个经济的稳定。 本季度，基金在维持指数化投资策略的前提下，通过对宏观经济、行业以及汇率的判断，完成了指数成份股季度调整的操作，保障了基金的平稳运作。同时在投资管理上关注了指数成份股的流动性，有效管理了基金的交易成本。 报告期内基金的业绩表现 本基金2014年3季度基金净值增长0.32%，基金基准增长1.11%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2014年第4季度，美国QE的势必会对全球资本市场的流动性、投资者的信心等方面产生不利影响。但我们应该看到，美国货币政策回归正