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实验13 两种资产期权交易策略 实验目的： 运用两种资产期权交易的相关知识，使用Excel的内部函数及相关功能，掌握两种资产期权交易的各种策略，以帮助我们进行期权的相关投资分析。 实验内容与要求： 将两种资产的数值分别创建输入区域，然后计算第一种资产的利润，第二种资产的利润、总利润、执行价格，并对这些结果作图与分析。 实验工具：Excel。 实例1： 关于期权有三种交易策略：（1）包含一个期权和一个股票的策略；（2）同一种期权多个产品的套利（比如，两个或多个看涨期权，或者两个或多个看跌期权）；（3）通知包括看涨和看跌期权。请建立一个能够放映机两种资产的所有交易策略的图形。 1.输入值。 2.输入股票到期价格。 3.资产利润。 4.总利润。 5.执行价格。 6.作图显示资产利润和执行价格。 7.（供选）增加一个期权交易策略标记。 表13—1 期权交易策略的电子数据表模型—两种资产 实例2： 建立一个能够反映四种资产的交易策略的图形。 解决方案：我们将为输入第三种和第四种的输入量而扩展输入区域，然后将计就计扩展到第三种资产、第四种资产、总利润、执行价格线，并对这些结果作图。见表 表13—3 期权交易策略的电子数据表模型—四种资产 如何构建该电子数据表模型 1.从两种资产的电子数据表模型开始。 输入第三种和第四种资产的输入值。 3.股票到期价格。 4.资产利润。 5.总利润。 6.执行价格。 7.作图显示资产利润和执行价格。 Sheet1 期权交易策略 两种资产 输入值 第一种资产 买进或卖出：1=买进，-1卖出 类型：1=看涨期权，2=看涨期权，3=股票 执行价格 资产价格 第二种资产 输出值 股票到期价格 第一种资产利润 第二种资产利润 总利润 较低的执行价格 买进持保看涨期权（coverer coll) 卖出持保看涨期权 买进持保看跌期权 卖出持保看跌期权 买进牛市套利组合（bullish spread) 买进熊市套利组合（bearish spread) 买进跨式套利组合（straddle) 卖出跨式套利组合 买进勒式市套利组合 卖出勒式市套利组合 其他策略 Yes 2.00 1.00 Buy Sell 1.00 Call 2.00 Put Stock BuyCall 1.00 Buy Sell 1.00 Call 2.00 Put Stock SellCall , ， BuyCall,SellCall 买进股票,卖出看涨期权 卖出看涨期权,买进股票 是 否 否 1.00 卖出股票,买进看涨期权 买进看涨期权,卖出股票 是 否 否 1.00 卖出股票,卖出看跌期权 卖出看跌期权,卖出股票 是 否 否 ￥30.00 卖出股票,卖出看跌期权 卖出看跌期权,卖出股票 是 否 否 ￥12.00 买进看涨期权,卖出看跌期权 买进看跌期权,卖出看跌期权 是 否 否 卖出看涨期权, 买进看涨期权 卖出看跌期权, 买进看跌期权 是 否 否 -1.00 买进看涨期权,买进看跌期权 买进看跌期权, 买进看涨期权 是 否 否 1.00 卖出看涨期权, 卖出看跌期权 买进看跌期权, 买进看涨期权 是 否 否 ￥45.00 买进看跌期权,买进看涨期权 是 否 否 ￥6.00 卖出看跌期权,卖出看涨期权 是 否 否 =是 .00 否 是 是 ￥.00 ￥30.00 ￥45.00 ￥80.00 ￥30.00 ￥30.00 ￥45.00 ￥45.00 ￥-12.00 1.00 .00 2.00 .00 ￥-12.00 1.00 .00 2.00 .00 ￥3.00 1.00 .00 2.00 .00 ￥38.00 1.00 .00 2.00 .00 ￥6.00 1.00 .00 2.00 .00 ￥6.00 1.00 .00 2.00 .00 ￥6.00 1.00 .00 2.00 .00 ￥-29.00 1.00 .00 2.00 .00 ￥-6.00 ￥-6.00 ￥9.00 ￥9.00 ￥-40.00 ￥40.00 3.00 -40.00 40.00 -40.00 40.00 3.00 -40.00 40.00 Sheet1 期权交易策略 输入值 买进或卖出：1=买进，-1=卖出 类型：1—看涨期权，2—看跌期权，3—股票 执行价格 资产价格 第三种资产（执行价格中上） 第四种资产（执行价格最高） 输出值 第一种资产利润 两种资产 第一种资产 买进持保看涨期权（coverer coll) 买进或卖出：1=买进，-1卖出 卖出持保看涨期权 类型：1=看涨期权，2=看涨期权，3=股票 买进持保看跌期权 卖出持保看跌期权 买进牛市套利组合（bullish spread) 第二种资产 买进熊市套利组合（beari