中投证券-金理财九月刊-预计九月大盘震荡筑底,可逐步布局四季度行情-110902.pdf

2011 年 9月 2 日 （ 星 期 五 ） 17 ：00 时 出 刊 总第 231期 2011 第 35 期 目录 � � ��“金中投”九月策略 预计九月大盘震荡筑底，可逐步布局四季度行情-“金中投”策略小组 从2011年中报披露及三季报业绩预增情况挖掘潜力品种-李俊华 可继续关注新兴产业、消费等潜力个股机会-郭临战 九月份或是短线操作的好时期-段亚军 受益政策扶持和经济转型的传媒影视行业值得关注-唐涛 � � ��小品种策略 小盘股走势分化，仍以个股机会为主-刘中华 王星 B股缩量调整后，迎接底部震荡-张鹏 大盘震荡整理酝机会，关注大盘、金融ETF-尹晓峰 八月探底暂告结束，九月有望迎来反弹-唐刚毅 转债遭重创，九月望企稳-张永 � � ��期货专栏 流动性偏紧状况未改，指数维持弱势震荡-天琪期货供稿 QE3支撑通胀预期，国内政策难言放松-天琪期货供稿 � � ��海外纵横 九月不确定因素多，港股中线仍需谨慎-刘中华 全球经济隐现危机，欧美市场仍需审慎-颜莉 � � ��投资有道 医药生物行业：医药上市公司2011年半年报分析-中投证券研究所 周锐 余文心 化工行业：8月基础化工数据分析-中投证券研究所 张镭 梁皓 纺织行业：业绩和表现符合预期，继续关注纺织龙头和床上用品-中投证券研究所 孔军 吉恩镍业（600432）：业绩低于预期不改公司未来3年确定、快速发展的趋势-中投证券研究所 杨国萍 张 镭 潍柴动力（000338）：产业升级和排放要求将支撑公司的长期垄断地位-中投证券研究所 张镭 邓学 五粮液（000858）：提价幅度超市场预期，明年业绩有望继续增长40%+-中投证券研究所 张镭 柯海东 敬请阅读刊尾免责声明 内部资料，请勿外传 1 第 页 共 26 页 策略前瞻 策略前瞻 策策略略前前瞻瞻 预计九月大盘震荡筑底，可逐步布局四季度行情 预计九月大盘震荡筑底，可逐步布局四季度行情 预预计计九九月月大大盘盘震震荡荡筑筑底底，，可可逐逐步步布布局局四四季季度度行行情情 ◎ 市场回顾：八月市场震荡整理，金理财荐股表现较好 受美国债务评级下降影响，八月外围市场尤其是欧美股市大幅震荡；国内因猪肉等农副产 品价格大涨导致通胀意外上升，紧缩政策微调的预期落空。央行扩大存款准备金缴存范围，导 致市场资金面偏紧。八月大盘震荡整理，除创业板指数外，A股主要指数均出现较大跌幅。截 至8月31日，上证指数下跌4.97%、沪深300指数下跌4.22%、深圳综指下跌3%、中小板指 数下跌3.46%，而创业板指数微涨0.9%。市场走势基本符合我们在八月策略中提出的“大盘整 理蓄势，新兴产业成长股机会较多的判断”，我们看好的医疗服务、医疗器械、新材料、电子 信息等新兴产业类成长股表现较好，走势明显强于大势。个股方面，周刊专题推荐的迪安诊断 （300244）、宝莱特（300246），以及月刊股票池推荐的三聚环保（300072）涨幅在20%左右。 ◎ 九月份展望：宏观政策依然偏紧，利空因素仍需消化 1、国内政策基调仍偏紧，海外市场冲击需提防 1、国内政策基调仍偏紧，海外市场冲击需提防 11、、国国内内政政策策基基调调仍仍偏偏紧紧，，海海外外市市场场冲冲击击需需提提防防 9月1日，温总理在《求是》杂志上发表文章指出，稳定物价总水平仍是宏观调控的首要 任务，宏观调控的取向不能变。虽然8月份我国PMI数据小幅反弹，但新出口订单指数下降、 购进价格指数上涨预示未来宏观调控难度加大。虽然货币政策偏紧基调不变，但在准备金补缴 规定出台后，预计9月份货币政策继续收紧的可能性不大。此外，新一轮楼市限购有望在二三 线城市逐步展开。 从最新公布的8月份欧元区PMI来看，欧元区制造业出现近两年来的首度萎缩，预示下半 年欧元区出现衰退的风险显著增加。且欧洲债务危机仍在发酵，解决方案治标难治本。同时， 美国经济复苏放缓，美联储及美国政府能够有效刺激经济的手段并不多，即使美联储推出QE3， 其实际效果也可能很有限。因此，欧美市场在九月