【技术分析】利用概率选股胜算大.docVIP

利用概率选股胜算大 　　抱线，有的书中称之为穿头破脚、吞并线或者包线，是见底信号中最常见的，很多个股的底部反转都是从这种形态开始的，所以研究好抱线，有助于底部信号的把握，提高胜算率。抱线的形态和上次我们讲过的孕线的形态正好是相反的。它也是有两根K线组成，左边的K线是阴线，右边的K线是阳线，但是右边的K线完全包住了左边的K线(包括影线)，是一种低开高走的形态，一般伴随着成交量。 　　抱线一般是这样形成的，大盘经过长时间的下跌之后，突然有一天，股价跳空低开，空方的力量非常凶猛，但是股价在低开后并没有继续下探而是出现了快速的上涨，并一举吞没了前面的K线，形态上好像这根阳线完全包住了前面的K线一样。形同一个人抱着一个孩子，是一种典型的见底信号。它经常出现在下跌末端，但有时也出现在整理形态快结束的时候。出现在下跌末端往往预示着空方力量的衰竭，如果出现在整理形态的末端，往往意味着最后一次洗盘。 　　根据对抱线的研究，笔者认为，标准的抱线形态虽然不常见，但是带有一定上下影线的非标准抱线很常见。标准抱线的见底信号非常明确，非标准抱线信号也很明确但是还要区别看待，在运用的过程中，要遵循下面几个原则。 　　第一、右边的阳线一定要放量。这个放量有两个概念：一个是绝对放量，另一个就是相对放量，绝对放量和相对放量两个条件都要满足。绝对放量是指换手率不能低于2%，低于这个换手率的即使形态上符合抱线也要给予打折处理。相对放量是指这根阳线的成交量一定要大于最近5日平均成交量的2倍以上，一定是那种突然放量的感觉。 　　第二、右边的阳线必须是低开的，开盘价一定低于前一天的最低价，低开的幅度越大越好。 　　第三、右边放量阳线很有可能会包住左边的多根K线，这种情况也属于抱线，包住的K线越多越可信。 　　第四、最好是光头光脚的大阳线，当然也可以带有一定的上下影线，但是K线的实体部分必须要包住前面K线，也就是说，前面的K线的所有价格区间都要在右边阳线的实体之内。 　　第五，如果周线上或者月线上出现这样的形态，成交量如果很配合，可以确认底部真正到来，往后的任何振荡或者回调都要敢于买进。 　　以上五点是从纯K线角度来分析抱线的底部信号，但是笔者以前也讲过，任何形态的判断都不能离开市场行为和市场环境。在分析这些K线组合的时候一定要考虑这只股票本身的质地和市场热点情况，这样可以大大提高胜算率。　　威廉指标(W%R)的创始人拉瑞·威廉姆斯在《短线交易秘诀》一书中，介绍了一些运用概率进行炒股的方法。如，若在每周的星期一开盘时买入美国国库券，到收盘时卖出，其收益为上涨的，有55%的概率。而若买入标准普尔股指期货，则可以获得上涨的概率为57%。 　　而在股市中，投资者本身被分为风险厌恶型和高风险高收益追求型，但无论哪一类型的投资者，最终都希望在股市获得自己所期待的收益回报，因此，建立适合自己的投资风格是投资者在股市博弈的先决条件。而概率组合是一个有效避免堕入个人主观喜好、掉入不断套牢和换股境地的最佳方法。根据最新的晨星数据，大盘股在1926年至2009年中年平均上涨回报率为9.1%，小盘股的年平均上涨回报率为13.1%。所以，如果想要获得超过大盘上涨幅度的高收益，投资者必须对小盘股进行追踪，从中选取最佳的股票进行投资。 　　一、选择业绩最好的股票。这个方法其实就是直接选择市场上公认的白马股。但是业绩优秀的股票全都是高价股，一旦大盘向下大幅下跌，高价股同样难逃厄运，只不过可能跌幅相对小一点，但在股市反转向上时，大多数高价股最终都能返回原来的价位，并且创出新高。 　　根据概率学理论，选择一组条件大体相同的股票，在实际运行中，其中必将出现10%的大幅暴涨的股票，其余的股票有30%的表现平平，另外30%表现优秀，剩下的30%表现很差。沪深股市20年的历史数据表明，在小盘股开始上市以来，如果保持业绩优秀，具有高增长速度，连续送转股填权，最终股价上涨幅度将会达到10倍至40倍之间。 　　2004年中小板上市，平均市盈率31倍，2005年平均市盈率24倍，这一年股市是熊市最低点，期间上市的50只股票在随后的2006年、2007年大幅上涨，其中苏宁电器最大涨幅为43倍;第二批从中工国际开始上市的新股则是在牛市中高价上市的，2007年平均市盈率达到最高85倍(目前为止也是最高)，表现最佳的股票东华软件到目前为止上涨382%，完全无法与第一批股票相比;现在上市的新股是第三批，以超高发行价和超高市盈率发行上市，股票上市破发率达到35%，未来最终破发率可能会达到50%左右。 　　超高市盈率和超高发行价代表了高成长性和优秀的业绩，连续破发使得接下来发行的后续同类型高价新股不得不降低发行价和发行市盈率，这将会迫使那些业绩较低的新股跟随降低，否则破发也将大面积出现在低市盈率低发行价发行的新股身上，目前低发行价和低市