需求分析--从银行信贷决策的角度考虑.pdfVIP

《金融与经济)2005年第6期 中小企业管理者信用信息需求分析 ——从银行信贷决策的角度考虑 张宗益， 章欣， 陈鹏远 (重庆大学经济与工商管理学院， 重庆400044) 摘要： 银行对于中小企业的信贷决策一直存在严重的信息不对称，企业所提供数据的可靠性难以验证。 本文提出高层管理者个人信用优先的信贷决策信．g-结构，通过中小企业高层管理者个人信用的分析来判断 企业信用的高低，进而判断企业提供信息的可靠性。文章在管理者信用属性分析的基础上，提出了中小企业 管理者信用信．g-需求指标体系。 关键词： 中小企业； 管理者信用； 信息指标 中图分类号： F832 文献标识码： A 文章编号： 1006—169X(2005)06-0049-50 信贷决策是指对贷款申请进行风险评估并作 企业和上市公司来说，财务数据是银行信贷决策中 出选择的过程，包括贷款判断和贷款选择。各银行 首要信息因素。由于外部评级机构和外部审计部门 信贷决策部门对于不同的决策方法和不同的贷款 的存在和约束，此类型企业的财务数据透明度较 申请对象，虽有不同的信息需求，却没有脱离传统 高，数据可信度较高，普遍比较注重社会信用度的 比率分析的信息框架，而是对某些信息的提炼与优 培养和提高。但对于中小型企业来说，财务数据的 化。信贷决策理论中的经典“5C原则”，将信贷决策 可靠性将替代财务数据本身成为信贷决策中首要 的信息要素总结为五类：借款人的品质(character， 信息因素。原因有三：第一，中小企业普遍缺乏良好 的公司治理结构，财务透明度低，社会信用度也相 借款人的还款意愿)、能力(capacity，管理者经营企 对较低；第二，财务规范性较差，缺乏权威外部审计 业并偿付债务的能力)、资才s：(capital，企业经营期间 OF 可获得的资金)、环境condition 机构的财务评估意见；第三，企业经营稳定性较弱， cycle，现行的经济 环境)与抵押(collateral)，涵盖了管理者、企业经营、逆向选择与道德gl,险较高。因此，此类型企业的信 市场经济环境及违约补偿等方面的信息，比较全面 贷决策只有在数据可靠性检验通过的情况下，才能 地反映了企业的偿债意愿和偿债能力。而银行对贷 进行财务数据和相关信息的分析判断。 款申请人的信贷决策也大多是基于这五类信息要 财务数据可靠性的判断常常依赖于“借款人品 素，因此本文将信贷决策的信息要素就定义为借款 质”类的信息，有经验的信贷决策者甚至将品质信 人的品质、能力、资本、环境和抵押。 息作为信贷分析中最重要的参考因素。借款企业的 一、个人信用优先的信贷决策信息结构 行为(包括其财务数据的提交和偿还贷款的行为)要 银行信贷部门存在一种普遍的观念，认为企业 受其品质的影响，比如说，品质差的借款企业可能 的财务数据是信贷决策中首要信息需求因素。通过 会提交虚假的财务信息，以获得有利的贷款合同。 对财务数据的分析，不仅可以衡量企业的“能力”和 因此，信贷决策者通过观察借款人的当前行为和核 “资本”，还能与“经济环境”结合，从而判断借款企 查其过去的行为记录来推断其品质(Beaulieu， 业现金流运营能力和偿还贷款的能力。但实践经验 1994)。然而企业的品质又要受高层管理者个人品 表明，数据来源的可靠性将影响数据的真实程度， 质的影响，对于中小企业而言，这种影响更是决定 进而影响数据的使用效果，因此