2010-2011年中国信托市场报告.docVIP

2010-2011年中国信托业市场报告 用益信托工作室 报告摘要： 2010年中国GDP以39.8万亿元的数值跃居世界第二，同时保持着10.3%的较快增长速度。但是2009年4万亿元的巨额投资计划也留下了后遗症，2011年2月CPI同比增速高达4.9%，真实利率仍然为负值且高达1.9%。抗通胀已经取代保增长，成为货币政策的首要目标。到目前为止，央行已经9次上调存款准备金率，3次加息。2011年紧缩的货币政策将促进信托行业的发展。 2010年集合资金信托产品发行规模为3996亿元，比上年增长196%；成立规模为3818亿元，比上年增长189%。2010年集合资金信托产品的发行规模和成立规模都创造了历史新高，同比增速也创下了2004年以来的最近7年新高。2011年货币紧缩和房地产调控这两大因素将维持集合资金信托的高速发展。 2010年银信合作信托产品发行规模估计在28014.84亿元左右，比上年增长56.51%；发行数量约5580个，比上年增长32.79%。受制于更加严厉的监管环境，例如银行表外业务转入表内，净资本管理办法的实施，2011年银信合作信托业务将呈现下滑趋势。  目录 第一部分、2010年信托市场回顾 3 一、行业总体方面 3 1、行业发展飞速，监管层重点关注 3 2、行业兼并重组加快，机构扩容实现新突破 3 3、信托公司厉兵秣马，谋求竞争先机 4 4、投资领域因势而变，信用平台日益清晰 4 二、2010年信托市场政策回顾 5 1、《中国银监会关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知》（银监通[2010]2号） 5 2、《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》 5 3、监管层设定6月红线 整肃银信万亿“表外”融资 6 4、银信合作业务受窗口指导 剑指信贷腾挪 6 5、《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发[2010]72号） 7 6、《信托公司净资本管理办法》 7 7、《关于信托公司房地产信托业务风险提示的通知》 8 三、集合产品市场情况 9 1、总体情况 9 2、集合产品的投资方式 11 3、集合产品的投资领域 19 四、银信产品市场情况 28 1、总体情况 28 2、银信产品的投资方式 30 3、银信产品的投资领域 31 五、存在的问题及对策 34 1、集合产品面临的问题及对策 34 2、银信产品面临的问题及对策 35 第二部分、2011年信托理财市场展望 37 一、2011年宏观环境展望 37 二、2011年集合产品市场展望 45 三、2011年银信产品市场展望 47 免责申明 48 联系方式 48  第一部分、2010年信托市场回顾 2010年中国经济开局良好，经济增长动力仍然充足，继续朝着宏观调控的预期方向发展。，而目前国内64家信托公司2010年底的注册资本金合计只有694亿元，平均注册资本为10.84亿元。 国内信托业飞速发展，在国民经济中的话语权日益提高，但信托业务结构不合理，风险不对等等问题也暴露了出来，引起了监管层的重点关注。从2009年末《中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知》、《中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》到2010年《中国银监会关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的的通知》、《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》、《中国银监会关于规范银信合作理财业务有关事项的通知》、《信托公司净资本管理办法》、《关于信托公司房地产信托业务风险提示的通知》的出台，都体现了银监会在宏观经济发展的大背景下对行业发展加以规范的监管理念和政策导向。相对而言，信托公司的发展可能会受到一定限制，这是由我国信托业现在的发展阶段决定的。但信托公司现在也面临着良好的发展机遇，国内的各大银行、央企以及国外的一些金融机构都对信托公司产生浓厚的兴趣。信托公司如果能够抓住机会，努力提高自身的创新能力和自主管理能力，其发展将会上一个新台阶。 2、行业兼并重组加快，机构扩容实现新突破 2010年信托行业兼并重组加快，中外机构对信托公司的热情未减，重组整合此起彼伏。 首先，国内银行、保险、证劵、实业等各机构加快了对信托行业的介入和信托牌照的争夺。如：兴业银行入股联华信托，招行拟收购西藏信托；北京信托参股江泰保险公司；华电集团控股华鑫信托，经纬纺机控股中融信托，五矿集团入驻五矿信托。其次我们还看到平安信托借壳的提速，中诚信托增资泛海建设等。所有这些，都为信托行业迅速做大做强提供了又一个有效的途径。 其次，外资参股信托公司热情不减。目前，有外资介入的信托公司达7家。虽付出千万真金白银，但话语权都不大。不过，相较国内资本，外资入股信托显得阻碍重重。一方面受政策影响，外资无法取得信托公司的控股权；其另一方面，等待对方重组的过程路漫漫兮。