资产证券化会计问题的法律视角_对_证券化带来的会计确认问题探讨_的一个补注.pdfVIP

《四川会计》 年第 期 ·理论探索 · ! # 资产证券化会计问题的法律视角 ———对 《证券化带来的会计确认问题探讨》的一个补注 # 北京大学法学院 刘 燕 资产证券化，或者资产支持证券$ %’( )*+,’- .’+/0 难或者濒临破产时，发起人的一般债权人可能主张资产证 12(2’ 简称%3. 4 ，作为当今国际资本市场中发展最快、最具 券化交易下资产转让的无效性，以及.78 的非独立人格。 活力的金融产品，给现有的会计与法律制度提出了新的课 从这个意义上看，资产证券化对法律、特别是破产法 题。会计界似乎将传统会计处理方法在资产证券化的确认 提出的问题主要有两个：第一，如何认定资产证券化下资 与计量面前暴露的问题，均归结于过多地依赖法律形式而 产转让的效力 “ ” 9发起人对.78 的资产转让是 真实出售 还 《 “ ” 非其经济实质。余坚先生的 证券化带来的会计确认问题 是 担保物的转移 第二，如何看待 的独立性 当发起 9 .78 9 》 《 》 “ ” 探讨 $ 4 人资不抵债时，是否可以将 载 四川会计 年第 期，以下简称 余文 一 持有的资产纳入破产财 5##6 55 .78 文清晰地展示了会计界的这种思维方式。的确，同会计界 产 这两个问题实际上与资产证券化对会计提出的挑战具 9 “ ” 顺应资产证券化发展而不断修订、更新有关的会计准则的 有共通性。资产转让是否应作为 销售 进行会计确认， .78 积极态势相比，法律界，特别是司法界显得非常消极或者 是否应当与发起人的财务报表进行合并，在会计上同样是 保守，目前尚未见任何一个国家专门为资产证券化提供新 有争议的问题。然而，与会计界迅速颁布相关会计准则以 的法律制度框架。然而，将会计确认问题完全归结为法律 澄清其立场的积极态势不同，对于上面提到的两个问题， “ ” 资产证券化实务最发达的美国司法界尚无一致的意见，这 形式重于实质 的影响，未免有些简单化，也是对法律的 一种误解。正如余文所言，资产证券化最大的特点，同时也 在一定程度上影响了资产证券化交易法律效力的确定性， 是其倍受人们关注和青睐之处，在于其特具一格的思维方 同时也不可避免地对交易的会计确认方式发生影响。这一 式和精巧紧密的结构安排。这种立体化的交易不仅对会计 点在有关资产转让的定性问题上最为明显。 确认，而且对法律确认也提出了新的挑战。本文试图对与 “ ” 二、销售 的法律标准：形式与实质之争 资产证券化的会计确认有关的法律问题进行解释，展示法