中央电大考试小抄--5财务管理-计算题2-小抄终极版.docVIP

第二章 1.某企业将10000元存入银行，利率8%，期限为3年，用单利法计算3年后的本利和。该企业3年后将收回投资50000元，假如利率8%，用单利法计算3年后收回投资50000元的现值。 解：3年后的本利和为Ｓ＝Ｐｖ﹙１＋ｉ×ｎ﹚ =10000×(1＋8%×3) =12400(元) 3年后收回投资50000元现值为： P=S/（1＋i×n）=50000/（1＋8%×3）=40322.58（元） 2.某企业5年后计划要购买一套设备，预计设备款需要140万元。该企业现有一笔自资金100万元，如果把它存入银行，目前利率为8%，问5年后能否用这笔资金的本利和购买设备？如果A公司现在想借入该企业100万元，5年后A公司还给该企业145万元，试计算5年后145万元的现值并决定该企业能不能把100万元借给A公司？解：（1）5年后100万元的本利和为：Ｓ＝ＰV﹙１＋ｉ﹚n =100×（1＋8%）5=100×1.469 =146.9（万元）I=15% 年金现值系数=3.352 x/1=3.433－3.409/3.433－3.352 得 x=0.296 因此甲方案内含报酬率=14%＋0.296%=14.30% 乙方案内含报酬率用试算法，得 i=11% NPV=0.5817 i=x NPV=0 i=12% NPV=－9.9287 11－x/1=0.5817/－10.5104 得x=11.0553% 因此乙方案内含报酬率=11.06% ⑤现值指数 甲方案现值指数=33.61＋300=1.1120 乙方案现值指数=11.53＋390/390=1.0296 （3）从以上各个指标的计算结果可知，甲方案由于乙方案，因此应选择甲方案。 2.某公司要进行一项投资，需投入600万元，并在第一年垫支营运资金50万元，采用直线法计提折旧。项目寿命期为5年，每年销售收入为360万元，付现成本120万元，企业所得税率30%，资金成本率10% 要求：计算该项目的投资回收期、平均报酬率和净现值 解：每年折旧额=600÷5=120（万元） 该方案每年营业现金净流量=（360－120－120）×（1－30%）＋120=204（万元） 该方案每年现金流量为 期限 0 1 2 3 4 5 现金流量 －650 204 204 204 204 254 （1）该项目的投资回收期=3＋38/204=3.19（年） （2）该项目的平均报酬率 =（204＋204＋204＋204＋254）÷5/650×100%=32.92% （3）该项目的净现值 =204×0.909＋204×0.826＋204×0.751＋204×0.683＋254×0.621－650=154.21（万元） 3.某企业计划投资2000万元，预定的投资报酬率为10%，现有甲、乙两个方案可供选择，有关资料如下表： 单元：万元 年份 甲方案净现金流量 乙方案净现金流量 第1年 350 800 第2年 480 630 第3年 600 550 第4年 650 400 第5年 800 300 要求：计算甲。乙两个方案的净现值，并判断应采用哪个方案。 解：可先查“1元复利现值系数表”得i=10%，n=1、2、3、4、5年的复利现值系数。 甲方案的净现值=350×0.909＋480×0.826＋600×0.751＋650×0.683＋800×0.621－2000 =105.98（万元） 乙方案的净现值=800×0.909＋630×0.826＋550×0.751＋400×0.683＋300×0.621－2000 =120.13（万元） 因此乙方案的净现值大于甲方案且大于0，所以应采用乙方案。 4.某企业投资150万元购入一台设备，无残值，可使用3年，折旧按直线法计算。设备投产后每年销售收入增加额分别为100万元，200万元，150万元，付现成本增加额分别为40万元，120万元，50万元。企业所得税率为30%，要求的最低报酬率10%，要求： （1）假使企业经营无其他变化，预测该方案未来3年每年的税后现金流量。 （2）计算该投资方案的净现值。 解：（1）每年折旧额==150÷3=50（万元） 第一年税后现金流量=（100－40－50）×（1－30%）＋50=57（万元） 第二年税后现金流量=（200－120－50）×（1－30%）＋50=71（万元） 第三年税后现金流量