基于寻租视角的IPO公司审计师选择【荐】.pdfVIP

AC 不会利用审计师的这种双重身份，通过购买审计师的服务来协助其对发审委 核呢々本文基于寻租动机，研究具有什么特征的公司更倾向于选择有审计师{ 一、问题的提出 重要的作用。由于发审委委员身份特殊， lPO(initial 权力极大，因此会成为想获取lPO资格 publicofferings)是 指新股首次公开发行。这一过程涉及证 的公司寻租的对象。王小石出售发审委 监会、发行公司、承销商、各种中介机 委员名单被遗捕的事件便印证了这一隐 构、投资者等。我国的IPO资源是受政性规则。 府管制的，lPO审核制度具有自己的特 03年12月5日《中国证券监 色。从2001年起，我国的股票发行方习督管理委员会股票发行审核委 式由“审批制”改为“核准制”，IPO公员会暂行办法》开始实施，发审委委员 司各项申请资料的审核由发行审核委员 的名单不再保密，在证监会网站上公布。 会审核。因此．能否通过发审委会议的 发审委中部分委员是从会计师事务所中 审核成为企业发行股票过程中的最后一 采用推荐和差额选举的方法产生的。例 关，也是决定企业能否上市的关键一步， 如，2007年5月成立的第九届发审委 因此，发审委在股票发行中发挥着极为 总共为25人，来自会计师事务所的委员 THE CERTIFIED CHINESE PUBLICACCOUNTANT201106 ■学术研究1ACADEMICRESEARCH 章制度等方面显著不同，资本市场和审 第二次审核之前对发审委委员进行寻租， 计市场的发达程度也有着较大差异，因 打通关系，争取第二次审核通过的现象。 此西方文献得出的倾向或不倾向于选择 这也从一个侧面反映出IPO审核中确实 高质量审计师的结论未必适合我国的情 存在寻租行为。 况。例如朱红军、夏立军和陈信元2004) 审委委员是由会计师事务所、 研究发现，IPO审计市场依然缺乏对高 律师事务所、政府部门、大学、 质量审计师的需求，却存在着对管制便 资产评估机构、基金组织的人员组成的， 利、事务所规模和事务所地缘关系的需 其中在最近三届主板发审委中会计师事 求；王兵、辛清泉(2009)研究发现， 务所占据了36％的席位，创业板发审 如果会计师事务所合伙人在证监会发审 委委员中会计师事务所占据了40％的 委担任专职委员，则该所在IPO审计市 席位。从上面的数据也可以看出，会计 场中的份额就高，并且能获得更高的审 师事务所占据的发审委委员的席位不在 计收费。这些研究都说明在我国特有的 少数。会计师事务所在lPO过程中并非 2008正 2009年 证券制度背景下，有另外一种力量在左 样本数量 116 198 局外人，而是IPO公司雇佣的审计其财 右lPO公司的审计师选择一一即寻租 剔除金融类公司 2 1 务状况的中介机构。在现