期货交易系统简介.ppt

跨品种套利 买入开仓 SPC a1107m1107 买入开仓a1107合约，卖出开仓m1107合约 a1107 4400 m1107 3440 SPC a1107m1107 = 4400 - 3440 = 960 * 跨品种套利介绍 3、压榨套利（三腿跨品种套利）： 卖（买）大豆合约、买（卖）相同月份或远月份豆粕、买（卖）相同月份或远月份豆粕豆油合约 买套利价格 = 豆粕合约买申报价格＋豆油合约买申报价格－大豆合约卖申报价格 卖套利价格 = 豆粕合约卖申报价格＋豆油合约卖申报价格 －大豆合约买申报价格 * 套利交易类型 压榨套利 SPX m1107 y1107 a1105 4 : 1 : 5 m1107 2100 y1107 4900 a1105 2700 SPX m1107 y1107 a1105 = 2100*4 +4900*1 - 2700*5 = -200 * 压榨套利介绍 全部成交否则立即撤消（FOK）： 指必须按照委托数量全部成交，否则自动被系统撤消。 立即成交剩余指令撤消（FAK）： 在指定价位成交，剩余指令自动被系统撤消。 * 交易业务－交易指令属性 集合竞价阶段： 支持： 限价指令 不支持： 市价指令、套利指令 连续交易阶段： 支持： 限价指令（无属性、 IOC） 市价指令（无属性） 套利指令（无属性、 IOC） * 郑商所交易指令与交易状态 IOC定单（Immediate-Or-Cancel orders）：立刻成交定单，或叫做FAK定单( Fill-And-Kill orders)。下单后，立即执行，或全部成交，或最大程度部分成交。不能立即成交的部分被撤单。 FOK定单（Fill-Or-Kill orders）：立刻全部成交定单。下单后，立即执行。要么全部成交，要么全部撤销。不准部分成交。 * 郑商所交易指令 交易指令每次最小下单量为1手，限价指令每次最大下单数量为1000手，市价指令每次最大下单数量为200手。 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。 开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。 小麦、强麦、白糖、早籼稻最小变动价位为1元/吨，PTA、菜籽油最小变动价位为2元/吨，棉花最小变动价位为5元/吨。 * 郑商所交易指令 集合竞价阶段： 支持： 无属性的限价指令、市价指令、止损（盈）指令、限价止损（盈）指令 不支持： 套利指令及FOK、FAK属性 开盘价可以触发止损（盈）指令、限价止损（盈）指令。 * 大商所交易指令与交易状态 连续交易阶段： 支持： 限价指令（无属性、 FOK 、 FAK）、 市价指令（无属性、 FOK 、 FAK） 、 止损（盈）指令（无属性）、 限价止损（盈）指令（无属性）、 套利指令（无属性） * 大商所交易指令与交易状态 交易指令每次最小下单量为1手，除玉米外限价指令、市价指令每次最大下单数量为1000手，玉米限价指令、市价指令每次最大下单数量为2000手 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量 开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易 玉米、黄大豆、豆粕最小变动价位为1元/吨，豆油、棕榈油最小变动价位为2元/吨，乙烯，聚氯乙烯最小变动价位为5元/吨 * 大商所交易指令 只支持限价指令，不支持市价指令 交易指令每次最小下单数量为1手，限价指令每次最大下单数量为500手 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量 开盘集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易 螺纹钢、线材、燃料油最小变动价位为1元/吨，铝、锌、天然橡胶最小变动价位为5元/吨，铜最小变动价位为10元/吨，黄金最小变动价位为0.01元/克 * 上期所交易指令 集合竞价阶段： 支持： 限价指令 不支持： 市价指令 连续交易阶段： 支持： 限价指令 市价指令 * 中金所交易指令与交易状态 交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量 开盘集