2016年人大金融硕士考研经验 考研参考书 考试大纲 考研笔记 考试科目.pdfVIP

中国人民大学金融硕士考研招生基本信息介绍： 2014年学费：全日制 54000 元/学年 非全日制共为 79000 元/学年。 2015年学费：全日制6.9万/年 在职9万/年 招生院系及招生人数： 财政金融学院 国际学院 汉青研究院（只接受推免生） 考试科目：政治 英语二 396经济类联考综合 431金融学综合 参考书目：431金融学综合 罗斯著，机械工业出版社出版，《公司理财》，第九版 黄达主编，人大出版，《金融学》 陈雨露的《国际金融第四版》 易纲的《货币银行学》 米什金的《货币金融学第9版》 金融硕士大纲解析 团结出版社 第6篇期权、期货与公司理财[视频讲解] 第22章期权与公司理财 22.1复习笔记 30.Delta具有以下特征的看涨期权和看跌期权的Delta是多少？ 股票价格=74美元；行权价=70美元；无风险利率=5%年利率，连续复利计算；期限=9个月；标准差=56% 每年。 答：看涨期权的Delta是N (di)，所以有： ^ = ；ln(74/70) +(0.05 +0. 56/2) x0. 75]/(0, 56 xvCTJ)=0.43442 进而求得: N (di) =0.6680 即看涨期权的Delta是0.668 ，看跌期权的Delta是： 看跌期权 Delta=0.668- 卜-0.3320 Delta表明一个标的资产变化 1美元时，期权价格的变化量。 25. 布莱克 -斯科尔斯和资产价值你在佛罗里达州的KeyWes 拥有一块地，目前闲置。相似的地段最近卖了 190万美 元。在过去的5年中.该地区土地价格达到了平均每年12%的増长率，每年的标准差为25% 。最近有一 买家和你接洽，想要一个在未来12个月内以210万美元购买此地的期权。连续复利计算的无风险利率为5% 你愿意以 多少价钱卖给他这个期权？ 答：用Black-Scholes期权定价模型，股票价格为 190万美元，执行价格为210万美元，所以： ^I\27n) 〇 rf]=[In(1900000/2100000) (0.05 0.25V2)：( 12/12)]/0■25 =- ,0753 4 二 -a 0753 - (a 25 X =『〇■ 3253 进而求得： N (di) =0.4700 N =0.3725 ⑷ 代入Black-Scholes公式，可得 ： - 05 1 a x C=1900000x0.4700-2100000e x0.3725=148923.92 (美元) 26. 布莱克-斯科尔斯和资产价值在先前的问题中，假设你想将出售土地给对方的看跌期权期限设置为 1年。 假 定所有条件不变，描述今天的交易状况。今天的交易价格为多少？ 答：利用上题中得到的看涨期权价格和买卖期权平价，可得： - 05 1 a x 看跌期权价值=2100000e +148923.92-1900000=