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第十二章 现代货币的创造机制 第12章 现代货币的创造机制 第12章 现代货币的创造机制 12.1 现代货币都是信用货币 12.2 存款货币的创造 12.3 中央银行体制下的货币创造过程 12.4 对现代货币供给形成机制的总体评价 12.1 现代货币都是信用货币 一、信用货币包括现金通货和存款货币 “信用货币”——是在信用基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证，包括银行券、铸币、存款货币等。 IMF提供各个成员国参考的货币定义包括： M1＝现金通货（银行券＋辅币）＋活期存款→狭义货币 M2＝M1＋储蓄存款＋定期存款→广义货币 12.1 现代货币都是信用货币 故而，关于“存款货币”需同时考察活期、定期和储蓄三类。 另一方面，现实中居于活期、定期和储蓄之间转化频繁，很难把它们清晰的区分开来，故而也需同时考察。 存款货币范围：按照IMF的要求：即除去现金通货（钞票和硬币）外的信用货币，皆为存款货币。 12.1 现代货币都是信用货币 二、现金通货的运行机制 12.1 现代货币都是信用货币 三个特点： 1、现金主要在银行外流通； 2、如果银行体系既不增加现金投放，也不组织现金回笼，就不会有数量上的增减； 3、现金流通主要对应于小宗商品交易。 12.1 现代货币都是信用货币 三、存款货币的运行特点 1、存款货币的运行都是在银行体系内进行的； 2、存款货币在运行中能自行扩大。 12.2 存款货币的创造 一、存款货币创造的必要前提条件 1、部分准备金制度 2、银行清算体系形成及转帐结算制度确立 12.2 存款货币的创造 二、存款货币的创造原理 思路：假设 推导 检验 预测 （一）假设 1、法定存款准备率为20%； 2、现金漏损率为0； 3、除准备金以外的资金，银行全用于放贷，且总有人全部接受。 （二）推导 银行 存款 准备金 贷款 1 100000 20000 80000 2 80000 16000 64000 3 64000 12800 51200 ? ? ? n 存款总额= = = 12.2 存款货币的创造 在上述存款货币创造过程中，第一家银行所吸收的最初的10万元存款，通常称为“原始存款”；而后续过程中所形成的40万元新增存款则称为“派生存款”。 原始存款：商业银行吸收到的，能增加其准备金的存款。 派生存款：商业银行以原始存款为基础发放贷款而引伸出的超过最初存款部分的存款。 12.2 存款货币的创造 注意：（1）、对单个银行而言，吸收存款扣除准备后发放贷款或投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统来说——可能。 （2）、无论是个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张的基础。 （3）、对个别银行，原始存款既可能来自于银行体系外经济主体，也可能来自于其它银行。但对整个银行系统来