金融理财基础(第5-8章).pdfVIP

第1节债券概述 一、债券的定义和特征 （一）债券的定义：是一种有价证券，是政府、金融机构、工商企业等 社会各类经济主体在直接向社会借债筹措资金时，向债券投资者出 第五章 债券理财知识 具的承诺，按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债权债务 凭证。 上海市金融理财师专业技术水平认证 上海市金融理财师专业技术水平认证 第1节债券概述 第1节债券概述 （二）债券特征： 二、债券和股票的区别 （1）偿还性：即必须规定债券的偿还期限，债务人必须如期向债权 人支付利息，偿还本金。 （1）性质不同:债权关系和股权关系 （2 ）收益性：债券的利率一般高于银行存款的利率。投资于债券， （2）发行主体不同：股票必须由股份公司发行 投资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款的利息收入；另一方 面可以利用债券价格的变动，买卖债券，赚取价差。 （3）发行期限不同：债券有期限，股票无期限 （3 ）流动性：即变现力，指在偿还期届满前能在市场上转变为货 （4）本金收回方式不同：债券到期收回，股票不能退 币，以满足投资者对货币的需求；或到银行等金融机构进行抵押， （5）收益的稳定性不同：债券稳定，风险小，股票风险大 以取得相应数额的抵押贷款。 （4 ）安全性：由于债券发行时就约定了到期后支付本金和利息，故 （6）责任和权利不同：债券购买者无权参与公司经营决 其收益稳定、安全性高。债券与其他有价证券相比，投资风险较 策，股票持有者有权参与经营管理、决策或监督。 小。特别是国债，本金及利息的给付是由政府作担保的，是具有较 高安全性的一种投资方式。 上海市金融理财师专业技术水平认证 上海市金融理财师专业技术水平认证 第1节债券概述 第1节债券概述 三、债券的分类 四、债券的评级 （1）按发行主体：政府债券、金融债券和公司债券 是以企业或经济主体发行的有价证券为对象进行的信用评 （2）按期限长短：短期、中期和长期债券 级。债券信用评级大多是企业债券信用评级，是对具有 （3）按发行期限：国内债券和国际债券 独立法人资格企业所发行某一特定债券按期还本付息的 可靠程度的评估，并标示其信用程度的等级。 （4）按利息的支付方式：普通债券、附息债券和贴现债券 （5）按发行方式：公募债券和私募债券 （6）按有无抵押担保：信用债券和担保债券 （7）按是否记名：记名债券和无记名债券 （8）转是否可转换：可转换债券和不可转换债券 上海市金融理财师专业技术水平认证 上海市金融理财师专业技术水平认证