2015年自考《金融市场学》串讲笔记.docVIP

2013年自考《金融市场学》串讲笔记 第一章 金融市场概述 第一节 金融市场的概念与构成要素 1.金融市场的概念：金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。在现代市场经济中，各种交易活动都是通过资金的流动来实现，因此金融市场在整个市场体系中起着重要的作用。 2.金融市场的构成要素： 交易主体;交易对象;交易机制。 (1)交易主体包括资金供给者、资金需求者和金融中介; (2)交易对象是金融工具，具有期限性、收益性、流动性以及风险性; (3)交易机制的核心是价格机制。 3.金融市场的产生和发展： (1)国外金融市场的产生与发展：了解几个标志性事件; (2)我国金融市场的产生与发展： ①我国早期金融市场的产生与发展; ②改革开放后我国金融市场的主要发展过程：货币市场、资本市场、基金市场、外汇市场、黄金市场。 4.金融市场的新趋势：资产证券化;金融自由化;金融全球化;金融工程化。 第二节 金融市场的分类 1.按交易标的物划分：货币市场;资本市场;外汇市场;黄金市场。 (1)货币市场：融资期限在1年及1年以下，包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金; (2)资本市场：融资期限在1年以上，包括股票市场、债券市场和基金市场; (3)外汇市场：从事的是不同货币之间的交易; (4)黄金市场：以黄金为交易对象。 2.按交易对象的交割方式划分：即期交易市场;远期交易市场。 (1)即期交易市场：是在较短时间内办理交割手续; (2)远期交易市场：交割时间相对较长。 3.按交易对象是否依赖于其他金融要素划分：原生金融市场;衍生金融市场。 (1)原生金融市场：以原生性金融商品为交易对象，体现了实际的信用关系; (2)衍生金融市场：以衍生性金融商品为交易对象，衍生性金融商品既用于避险，也用于投机。 4.按交易对象是否新发行划分：初级市场;次级市场。 (1)初级市场又叫一级市场，是新证券发行的市场; (2)次级市场又叫二级市场，是买卖已经发行的证券的市场。 5.按融资方式划分：直接融资市场;间接融资市场。 (1)在直接融资市场上，资金供求双方没有中介机构。 (2)在间接融资市场上，资金供求双方需要中介机构来融通，如商业银行。 6.按价格形成机制划分：竞价市场;议价市场。 竞价市场与议价市场的区别是：竞价市场的参与者有多家买方与卖方，议价市场的参与者只有买卖双方。 7.按交易场所划分：有形市场;无形市场。 有形市场与无形市场的区别是：有形市场有固定的交易场所，无形市场没有固定的交易场所。 8.按地域范围划分：国内金融市场;国际金融市场。 第三节 金融市场的功能 1.聚敛功能：引导小额分散资金，汇集成能够投入社会再生产的资金，将储蓄转化为投资。 2.配置功能：主要是资源配置，财富再分配与风险再分配。 3.调节功能：既有直接调节，也有间接调节。 4.反映功能：可以反映微观经济、国民经济的运行状况，显示企业发展动态，了解世 界经济的发展状况 【本章重要知识点】金融市场的概念;金融市场的构成要素;金融市场发展的新趋势;金融市场的分类;金融市场的功能。 (例题?简答题)为什么说金融市场的交易机制是价格机制? 【答案】要点：金融市场要发挥作用，必须通过价格机制才能实现。原因有三： (1)价格是金融信息的传播者，价格变动情况是反映金融市场运行的睛雨表; (2)价格是人们经济交往的纽带，金融资产的流动，必须通过价格机制才能实现; (3)价格是人们经济利益的调节者。在金融市场上，价格的变动会引起经济利益的重新分配和组合。针对以上几个方面分别阐述。 第二章 同业拆借市场 第一节 同业拆借市场概述 1.同业拆借市场的概念：同业拆借市场是指具有准入资格的机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。 2.同业拆借市场的特点： (1)同业拆借市场在市场准入方面一般有较严格的限制; (2)融通资金期限短，流动性高; (3)交易手段先进，交易手续简便，交易成交时间短; (4)交易额大，一般不需要担保或抵押; (5)利率由供求双方议定，可以随行就市。 3.同业拆借市场的功能： (1)同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性; (2)同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平; (3)同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体; (4)同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况。 4.同业拆借市场的形成与发展 根源于存款准备金政策的实施，最早出现在美国。 5.同业拆借市场的分类 (1)按拆借交易的媒介形式：有形拆借市场和无形拆借市场; (2)按拆借资金的保障方式：有担保拆借市场和无担保拆借市场; (3)按拆借交易的性质：