互联网金融与银行业-曾刚.pptVIP

流动性风险管理 余额宝的产品定位是一站式理财购物解决方案，其账户内的资金能够随时被赎回并实时到账，这就对基金公司的流动性管理提出了要求。一旦遇上“双十一”、“双十二”、“七夕”等购物打折时点，引发资金大额赎回，势必会对余额宝的流动性造成冲击。 此外，由于其主要投资对象在银行间市场，金融市场波动也会引发流动性问题，即使其主要投资于风险较低的同业存款或存单，系统性冲击（如美国雷曼事件以及6月末中国银行间市场流动性风波），也会引发流动性问题。 而货币市场基金，目前还不能得到中央银行的流动性支持。 3、监管方面的挑战 金融是高风险且具有较强外部性的行业，所谓全世界范围内，金融业都是受到严格监管的行业，互联网金融目前因为体量尚小，潜在风险尚不足以影响金融体系的稳定，因此，监管政策对其仍保持较为宽容的态度。但随着其规模在未来的进一步扩大 4、对银行的改变 渠道优势受到挑战，如何提高对客户的黏性； 在小微企业拓展方面； 服务模式的创新，微信银行？互联网电商？ 与互联网的合作 注意： 要更改此幻灯片上的图片，请选择图片并将其删除。然后在占位符中单击图片图标以便插入自己的图片。 互联网金融与银行业 中国社科院金融所 曾刚 互联网金融的主要模式 1、支付结算类服务； 2、融资类服务； 3、分销渠道类服务； 支付结算类 一类是依托自有电子商务平台发展起来的综合性支付平台，或者称为互联网型支付企业。 这类平台兼具在线支付、转账汇款、担保交易、生活缴费、移动支付等综合性功能，它们起步之初是捆绑于大型电子商务网站，为自有平台上的客户提供支付服务，发展成熟后，业务逐步拓展至为其他各类购物网站、电商平台提供支付结算服务。 一类是开放式第三方支付平台，或者称为金融型支付企业。这类支付平台通常并无自有购物网站，主要通过各式各样的支付业务为其合作商户服务，起步之初就定位于侧重开发其他行业需求和应用。 银联电子支付、快钱、汇付天下和拉卡拉等，是这类支付平台的代表。 融资类业务 基于自有电子商务平台的融资模式，其中又可以分为以阿里小贷模式和京东商城模式。 阿里小贷主要基于信息搜集和处理方面的比较优势，通过对电商平台的交易数据、社交网络的用户信息和行为习惯的分析处理，形成网络信用评级体系和风险计算模型，并据此向网络商户发放订单贷款或信用贷款。 京东商城的模式则类似于银行的“供应链金融”业务。在该模式下电商企业不直接进行贷款发放，而是与其他金融机构合作，通过提供融资信息和技术服务，让自己的业务模式与金融机构连接起来，双方以合作的方式共同服务于电商平台的客户。 P2P借贷 目前我国的P2P借贷从交易模式上看主要有无担保线上模式、有担保线上模式和线下模式等三种。 无担保线上模式。该模式下，网络平台不履行担保职责，只作为单纯的中介，帮助资金借贷双方进行资金匹配，是最“基本”的P2P模式，本质上类似直接融资。 有担保线上模式。这种模式中，网络平台扮演着“网络中介+担保人+联合追款人”的综合角色。 线下模式中，借贷双方通常不直接签订债权债务合同，而采用第三方个人先行借款给资金需求者，再由资金借出方将债权转让给其他投资者的模式。通过不断引入债权并进行拆分转让，网络公司作为资金枢纽平台，对出资人和借款人进行撮合。 销售渠道类 一类是纯粹的产品分销或代理； 主要是为金融机构发布贷款、基金产品或保险产品信息，承担信息中介或从事基金和保险的代销。代表企业有“融360”、“好贷网”信息服务网站，以及“数米网”、“铜板街”、“天天基金”等基金代销网站。 一类是涉及产品开发合作的业务模式 除提供金融产品分销渠道外，还将既有的金融产品与互联网特点相结合，开发出了新的金融产品。“余额宝”和“众安在线”的运费险、快捷支付盗刷险等都是这类合作的产物。 阿里的商业模式：平台搭平台。随着平台的发展，客户规模不断扩大，客户粘性不断加强，其业务创新和扩张能力又进一步的增强。 商 户 收单机构 银行或第三方支付机构。负责商户的开拓与管理、授权请求、帐单结算等。 转接机构 只能为银联，负责收单机构和发卡机构的数据转接、联通。 发卡机构 银行或第三方支付机构（如斯玛特、杉德卡等预付卡） 小微市场空间巨大 阿里金融具有优势：边际成本几乎为零；依托电商平台和云计算解决信息不对称问题。 “入口”之于网络经济如同渠道之于传统经济。拥有“入口”的网络金融企业就如同拥有渠道的传统金融企业，能够更容易获得客户，并使客户对其产生粘性。而传统银行尽管也有网银产品，但由于缺乏“入口”则很难与具备平台的网络金融机构进行竞争。 得“账户”者得天下。客户的账户有双重作用：商家根据客户账户的“信息价值”准确掌握营销广告的投递对象和投递内容，并通过账户的形式把客户的“货币价值”纳入自身的体系，并为商家所利用。网络金融对于