第十章 金融市场与金融工具教案.pptVIP

第十章 金融市场与金融工具 本章学习重点： ★一、金融市场的种类和构成要素 ★二、金融工具的特征与种类 ★三、金融工具的价格的计算方法 ★四、金融工具的收益及影响收益的因素 一、金融市场的种类和构成要素 ——何谓金融市场？P170 （一）种类 （二）构成要素 1、市场参与者：包括政府、中央银行、商业性金融机构、企业和居民。 2、金融工具 金融资产——是指以价值形态存在的资产，或以金融工具形式存在的资产。 　判断：金融工具就是金融资产。（ ） 3、金融工具的价格 4、金融交易的组织方式——场内/场外/无形交易。 考点——多选题： 1、下列属于金融市场参与者的有（ ）。 A、居民个人 B、商业性金融机构 C、政府 D、企业 E、中央银行 （三）金融市场的功能P175 金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于要素市场。其功能 1、有效动员和筹集资金； 2、合理配置和引导资金； 3、灵活调度和转化资金； 4、实现风险分散，降低交易成本； 金融市场的风险分散或转移，只是针对个别风险，并非总体上消除风险。 5、实施宏观调控。 二、金融工具的特征与种类 ★ 1、含义： 金融工具，是能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。一般具有期限性、流动性、风险性和收益性。 如：1年定期存款利率为2.79% 1年期债券利率为2.82% 持有深发展股票，目前每股市值为19.50元 一、金融工具的特征与种类P180 2、金融工具的种类 判断： 考点——多选题： 2、下列金融工具中，没有偿还期的有（　 　）。 Ａ、永久性债券 Ｂ、银行定期存款 Ｃ、股票 Ｄ、大额可转让定期存单 Ｅ、商业票据 原生金融工具（P180）： 1、票据 贴现计算：一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率是多少？ 解：（2000－1900）/2000×100%×2=10% 2、股票 按股票所代表的股东权利分，普通股和优先股。优先股股东具有收益分配和剩余财产分配优先权。 原生金融工具（P180）： 3、债券 按风险性从大到小排列，企业债券＞金融债券＞政府债券 请问：从收益性和安全性的角度分析，如何排列？ 4、（投资）基金，分类 按组织形式不同分为公司型基金和契约型基金。 按能否增加或赎回分为开放型基金和封闭型基金。 原生金融工具的特征P181 股市投资的持股时间长短与涨跌机率统计表: 衍生金融工具（P184）： 1、金融期货，期货合约（futures) 包括：外汇、利率和股票价格指数。 ２、金融期权，期权合约（options) 对于期权买方，收益（市场差价收益）无限，损失（期权费）有限。 对于期权卖方，收益（期权费）有限，损失（市场差价损失）无限。 按期权购买者权利，分为看涨期权（买入期权）和看跌期权（卖出期权）。 ３、金融互换，互换合约（swaps) 按互换对象不同，分为利率互换和货币互换。 衍生金融工具（P184）： 请问：在10月份股指上涨到8500点时，股价指数期权合同买方是否要求履行期权合同？为什么？ ——期权合同买方要求履行合同，因为他通过履行合同可以获得225,000美元的收益。 即：期权买方盈利为： (8500-8050) ×500 = 450×500 = 225,000（美元） 考点——多选题： 3、下列属于金融衍生工具的有（　 　）。 Ａ、股票价格指数期货 Ｂ、银行承兑汇票 Ｃ、短期政府债券 Ｄ、货币互换 Ｅ、开放式基金 三、金融工具价格的计算方法 （一）发行价格 1、直接发行方式下的发行价格 ——平价发行、折价发行、溢价发行 影响因素：发行人的资信及其业绩（呈正相关）、；当时市场利率（呈负相关）；期限（呈负相关） ；发行市场状况（呈负相关）等。 2、间接发行方式下的发行价格 ——承销价格、认购价格 发行方式：代销（发行人承担风险）、余额包销、全额包销。 ★三、金融工具价格的计算P191 （二）流通价格 ——证券行市是指在