中小企业融资信贷现状学位论文（学士）.docVIP

中小企业融资信贷现状 1.1 中小企业融资概述 1.1.1 融资的概念 融资，其实质就是指一个企业的资金筹集的行为与过程，具体的说就是指公司根据自身的生产经营状况、资金余缺状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产、经营、管理等活动需要的理财行为。一般而言，企业不会无故的融资，其目的大致可分为：企业发展扩张的需要、企业偿还债务的需要以及企业的多重混合需要。 1.1.2 中小企业融资的特点 （1）中小企业信用程度低，难以直接从商业性银行及其他金融机构取得充足的贷款。相对于大企业，中小企业获取市场信息能力较弱，稍不注意就有可能出现错误决策，多数中小企业的技术开发投入存在明显不足，很难开发出新产品和新技术，创新能力因资本规模制约受到严重限制。对市场的控制能力弱，势单力薄，不具备与大企业正面竞争的能力，容易成为市场上不正当竞争的牺牲品，是市场被动的接受者。 （2）抵押难。一般来说，中小企业资产不够充足且折扣率较高。贷款评估登记部门分散，手续繁杂，收费高昂；资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估随意性很大，不能对中小企业的资产做出正确合理公正的评价，银行等金融机构为规避风险而谨慎贷款。 （3）担保难。当前我国缺乏对中小企业贷款的担保机构，企业融资找不到担保人，同时银行减少担保比重，对中小企业贷款有限制，基层银行授权有限，程序复杂，贷款难，担保制度落实难。 1.1.3 中小企业融资结构 （1）企业融资结构 根据资金来源不同，企业融资可分为外源融资和内源融资；根据资本属性，可分为债券融资和权益资本；根据占用时间长短，可分为长期融资和短期融资；根据融资对象性质，可分为货币资本融资、实物融资以及无形资本融资。 企业融资方式及状况 由于大多数中小企业是靠个人资本投资完成初始资本积累的，股权投资者仅限于亲朋好友及企业关系密切的人，但在资本技术密集条件下，企业内部资金难以满足扩大再生产的需要。一般来说，企业融资方式可分为债券融资、股票融资、商业信用融资等。债券融资是企业筹集资金的工具，通过债权转移，可以解决企业自身的资金状况，加速资金周转，改善经营管理，提高自有资金的盈利率；债券融资是企业筹集大批量资金的重要方式，商业信用融资是企业与个人之间在买卖商品时相互提供信用，宜于周转性的短期资金融通所采用，不能作为投资性长期方式。 中小企业融资结构特征 A融资难度大 a渠道狭窄，中小企业内源融资在其资本结构中占有较大比重。直接融资是企业筹集大批量资金的重要方式，而传统资本市场门槛过高，企业融资存在较大障碍。发行股票，上市融资是企业融资的又一条出路，但是，目前国内中小企业创业板上市条件与运行规则与主板市场几乎一模一样，不但大股东的股权不能流通，而且上市门槛和主板市场几乎是没有区别。虽然外源融资在企业初创时就占有相当的比重，但因为其大部分外源融资不是以企业自然资产和信用进行的，而主要依靠企业主个人财产进行担保，在性质山大部分外源融资皆属内源融资限制。 b银行对中小企业惜贷，中小企业融资风险程度高。中小企业一次性所需资金数量少、规模小，且中小企业市场供求关系反应敏感，市场变化快生产经营场所不固定，人员流动性大，技术水平落后，经营业绩不稳定，抵御风险能力差，信息缺乏，信用等级低。 c银行惜贷成本高。我国商业银行进行体质改善后，对贷款权限审核要求严格，基层管理者贷款权限不足，不能灵活应对客户不同层次的需要，对中小企业贷款专项业务缺乏，对贷款的审批成本较高，而且针对中小企业信贷业务的审批体制不健全。 B融资成本高 由于大中型企业贷款批量大，自身具有完善的会计财务系统，信用等级相对较高，而中小企业缺乏系统财会信息，应对市场风险能力较弱。一般来说，中小企业融资活动和企业主个人的财务活动和财务状况密切相关，中小企业一般是所有者与管理者合一的，企业因为自身缺乏可抵押的资产和经营及信用记录在一定程度上要借助企业主的财务担保和资信记录而中小企业正是缺乏足够的固定资产抵押和担保的群体。目前我国各大银行针对中小企业贷款的业务量不足满足不了这一庞大群体的需求，此外中小企业一般只能进入非公开股权和债务市场，而大企业则可以进入公开市场融资。公开股权债务承销因公开市场相关的注册公告和发行等花费很多固定成本。因此存在发行规模经济而发行规模和企业资产规模有很强的正相关关系，发行的规模经济是中小企业无法克服的困难。 1.2.3 中小企业社会信用偏低。 中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃避债务现象也很严重，制约了银行对中小企业贷款的热情。1.2.4 中小企业缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难，大多不 符合银行贷款条件。 银行在商业化经营和资产