我国商业银行信贷风险管理体系构建探索.pdfVIP

南开经济研究，2002年第6期 61 金 融 我国商业银行信贷风险管理体系构建探索* 南开大学金融学系 梁 琪 香港中文大学商学院 黄鹂皎 摘要：信用风险目前是风险度量管理领域最具挑战性的课题，而信贷风险又是我国商业银行面临的 最大和最重要的金融风险。在国际银行业结构变化、新巴塞尔协议风险资本要求出台以及我国商业银行 自身因素的背景下，构建具有自主知识产权的高级信贷风险管理体系对我国银行来说迫在眉睫。本文从 风险识别、组合量化度量、控制和绩效评估入手，对构建我国商业银行信贷风险管理体系进行了探索， 并提出了相应的政策建议。 关键词：商业银行；信贷风险管理体系；组合量化度量 KeyWords: 一、建立信贷风险管理体系的环境 在衍生品交易中损失惨重，甚至破产。综合来说， 20世纪中后期以来，商业银行的经营环境和国际银 McKinsey公司的研究表明国际银行业面临的金融风险 行业结构发生了根本的变化，从而对银行的风险度量与 中，信用风险依然是最重要的，占银行总体风险暴露的 ② 管理提出了更新的和更高的要求。这主要体现在以下两 60%，市场风险和操作风险各占20%。 因此银行必须具 个方面：（1）商业银行面临的整体风险水平增加了。商 备高级的风险度量技术对这些衍生品进行准确的风险定 业银行面临的金融风险的急剧增加是从上个世纪60、70 价，以保证银行的风险收益对称。这对构建新型银行风 年代开始的。60年代逐步升温的通货膨胀压力导致了短 险管理体系提出了更新的要求。 期利率的快速上升，而70年代初开始实行的浮动汇率制 （2）银行业结构发生了质的变化。上个世纪后半期以 使主要国际货币之间的比率出现了剧烈波动。利率的上 来，全球银行业开始了结构性的变化。70年代于发达国家 升和汇率的波动使商业银行面临更大金融风险，对银行 出现和兴起的“脱媒”融资现象打破了商业银行在资金中 传统的风险度量和管理方法提出了挑战。为了规避风险 介市场上的垄断，投资银行开始逐步蚕食商业银行传统 并维持其行业利润率，银行开始更多地介入到表外业务 的市场份额。这迫使银行在调低利润率以期留住老客户 中，并成为金融市场上金融产品创新的主力。这些以规 的同时，不得不降低授信标准，并在额度和期限等贷款条 避利率风险和汇率风险为主的金融衍生品受到了市场参 款上做出让步。从80年代开始，在政府放松金融管制实施 与者的普遍欢迎，得到了迅速地发展。银行收益开始逐 金融自由化和金融市场日益国际化的推动下，银行业之 渐依赖于这些表外业务或衍生品交易，利息收入占总收 间以及银行与其他非银行金融机构之间的竞争愈发激烈 益的比重由最初的90%逐渐下降到了60%左右，在有些 了。由于所有金融业务领域的市场准入，银行提供的金融 大的国际性的商业银行这一比重甚至下降到了40%，相 服务占整个市场的份额出现了下降的趋势。以美国商业 比之下，衍生品交易的收入已经上升到了占其总收益的 * 基金项目：国家社科基金青年项目“我国商业银行信贷风险的量 ① 化度量研究”（00CJY026）。 近20%。 尽管金融衍生品交易是零和游戏，银行不会 ① 参见 由于仅仅交易衍生品就使其面临的风险增加，但衍生品 2~3. John Wiley Sons, Inc. 是一把双刃剑，它在避险的同时会导致新的风险暴露以 ② 参见Hammes, W. M., Shapiro.银行金融风险暴露的划分标准为 及银行收益的大幅度波动。一些国际性的商业银行就是 实际的风险资本配置。 62