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居民消费价格指数ARCH族模型检验.pdf
现代商贸工业
No．3，201l ModernBusinessTradeIndustry 2011年第3期
居民消费价格指数ARCH族模型检验
麻 英
(江 阴兴澄特种钢铁有限公司财务部，江苏 江 阴214400)
摘 要：居民消费价格指数 (CPI)在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩程度，往往成为各种研 究关注的重点。应用
GARCH类模型对月度 CPI的波动性进行了建模．结果表明该模型能有效拟合月度 CPI的波动性特征；并根据分析得 出我
国市场经济还不成熟。
关键词 ：居 民消费价格指数(CPI)；ARCH；GARCH
中图分类号 ：F2 文献标识码 ：A 文章编号 ：1672—3198(2011)03—0024·02
I 研究背景 表 1 描述性统计
居 民消费价格指数 (CPI)是反映居 民家庭一般所购买 Mean 102．0418
M edian 101．5
的消费商品和服务价格水平变动情况的一个指标。它是进
Maximum 108．7
行经济分析和决策、价格总水平监测和调控及 国民经济核
M inimum 98．2
算的重要依据。一般来讲，物价全面地 、持续地上涨被认为 Std．Dev． 2．492195
发生了通货膨胀。因此，CPI历来为各国政府和社会公众所 Skewness 0．78451
Kurtosis 3．043209
关注 。本文主要应用 ARCH族模型对月度 CPl的波动性进
Jarque-Bera 11．49722
行建模和分析 ，并根据实证结果得 出月度 CP1的波动特性
Probability 0．003187
的政策含义。 Sum 11428．68
2 理论来源 Sum Sq．Dev． 689．4252
Observations 112
ARCH模型即自回归条件异方差模型。计量经济学家
表 2 变量通货膨胀率单位根 (ADF)检验
恩格尔(RobertF．Engle)，80年代开创性地提 出了 自回归条
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