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招商银行-----------------对公外汇交易业务知识 外汇市场 外汇市场简介 所谓“外汇”，广义上指以外国货币计价的银行存款、票据及有价证券等金融资产；狭义上则仅指以外国货币计价的银行存款。 当前，国际外汇的主要交易市场有悉尼、东京、新加坡、香港、法兰克福、伦敦、纽约。由各主要市场的时区来看，国际外汇市场的交易是全球２４小时运作的。据估计，全球每日外汇交易量超过一兆亿美元，目前纽约与英国伦敦是世界上最大的两个外汇交易中心。 外汇市场 全球性的不间断的无形市场，24小时运作 规模巨大，每日交易额达到1.5万亿美元 主要外汇市场： 全球最大交易市场 伦敦 亚洲最大交易市场 东京 北美最大交易市场 纽约 其它外汇中心还有：惠灵顿、悉尼、新加坡、香港、法兰克福、苏黎士、巴黎 外汇市场交易通常比较活跃的时间 北京时间7:00-9:00, 14:30-17:00, 20:00-22:00 外汇市场 外汇价格：汇率 外汇市场一个重要的变化指标就是汇率。汇率则是一国货币与外国货币之间的兑换率。 汇率的表示方式 直接报价法：1单位外币折合多少单位本国货币的标价法为直接报价法， 间接报价法：1单位本国货币折合多少外币的标价法为间接报价法。 直接报价法 例： 日本 1美元 = 127日圆 USD/JPY = 127.00 中国 1美元 = 8.2769人民币 USD/RMB = 8.2769 美国 1日圆 = 0.007874美元 JPY/USD = 0.007874 RMB/USD =0.1208 左边是外币 右边是本币 间接报价法 例子： 英国 1英镑 = 1.4215美元 GBP/USD = 1.4215 澳大利亚 1澳元 = 0.5205美元 AUD/USD = 0.5205 左边是本币 右边是外币 汇率涨跌的意义 汇率涨跌的意义 例：1欧元=0.8780美元，（欧元是被报价币，间接标价法） 当： 1欧元 = 0.8770美元 ? 则： 欧元贬值 美元升值 当： 1欧元 = 0.8790美元 ? 则： 欧元升值 美元贬值 汇率涨跌的意义 例： 1美元=7.7940港币，（美元为被报价币，直接标价法） 当： 1美元 = 7.7930港币 则：美元贬值 港币升值 ? 当： 1美元 = 7.7950港币 则： 美元升值 港币贬值 ? 交叉汇率 两种非美元货币的比价，通过美元套算 （1）两种货币都是以美元作为被报价币，套算汇率为交叉相除 （2）两种货币都是以美元作为报价币，套算汇率为交叉相除 （3）一种货币是以美元作为被报价币，另一种货币是 以美元作为报价币，套算汇率为同边相乘 汇率报价 双边报价 即报价者同时报出买入价（Bid　Rate）与卖出价（Offer Rate）。 买入价Bid　Rate，是报价银行在报价当时愿意买入的最高价； 卖出价Offer Rate，是报价银行报价时愿意卖出的最低价。 通常情况下，Bid与 Offer的价差是报价银行（或经纪商）从事外汇买卖中间业务的手续费用，在同业竞争下，报价者可能会缩小其报价的价差（Spread），即Bid与 Offer的差距会比较小，以争取业务 起息日 起息日，又称为交割日，指的是外汇交易双方约定进行货币交割的日期。因为交割后即可开始计息，因此成为起息日。 即期起息：国际市场上一般约定为交易日后的第二个营业日，遇到公众假期将顺延。一般交易除非特别指定日期，否则一概视为即期交易。 远期起息：凡是超过T+2起息的交易均为远期。 汇率中“点”的含义 汇率报价都是由5个有效数字组成 小数点右边的最后一位，称为基本点，俗称“点” 相同的点数代表不同的幅度 USD/HKD 涨50点 ? 0.06% USD/JPY 涨50点 ? 0.39% 外汇市场的主要参与者 中央银行 商业银行和其他金融机构 公司企业和私人客户 投机者 外汇市场主要货币介绍 欧元： 1999年1月1日欧元诞生，由欧洲央行发行，2002年1月1日，欧元现钞发行流通，同时德国马克