亚式期权的MCMC回归模拟定价_熊炳忠.pdf

嘉兴学院学报 第 卷第 期 年 月 ２５ ３ ２０１３ ５ 　　　　　　　　　　 　　 　　 Ｖｏｌ．２５Ｎｏ．３ ２０１３．５ 　 　 · · Ｊｏｕｒｎａｌｏ Ｊｉａｘｉｎ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔ 　 ４８ ｆ ｇ ｙ 　 　 ／ １０．３９６９ｉ．ｉｓｓｎ．１００８－６７８１．２０１３．０３．００８ 亚式期权的ＭＣＭＣ 回归模拟定价 熊炳忠 （ ， ） 嘉兴学院数理与信息工程学院 浙江嘉兴 ３１４００１ ： ， 摘 要 在 将 几何平均 亚 式期权 定价 作 为算术 平均 亚 式期权 定 价 的控制 变量基 础 上 提出将 马尔 Ｂｏ ｌｅ 　 ｙ 科夫链蒙 特 卡洛 算 法 融入 到 方差 减 少方法 的控制 变量技 术 中 ，对 回归方程 系数 进行 有效估 计 ，实现 算 术 平均 亚 式期权的 更加合 理定 价 ． 并 以对无 红利 算术 平均 亚 式看涨股票期权 定价 为例 ，进行大量 实证模 拟 ，从期权 价格 、期权 价格 标 准差等 方 面与 蒙特 卡洛模 拟 方 法 、最 小二乘控制 变量 方 法进行对 比分 析 ，结果表 明 ，基 于 ＭＣＭＣ 回归模 拟 的定价 方 法具有 可行性与 有效性 ． ： ； ； ； 关键词 亚 式期权 ＭＣＭＣ 回归 最 小二乘回归 蒙特 卡洛模 拟 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） Ｆ８３０．９ Ａ． １００８－６７８１２０１３０３－００４８－０６ 　　　 　 Ｐｒｉｃｉｎ ＡｓｉａｎＯ ｔｉｏｎｓＢａｓｅｄｏｎＭａｒｋｏｖＣｈａｉｎＭｏｎｔｅＣａｒｌｏＲｅｒｅｓｓｉｏｎＭｅｔｈｏｄ ｇ 　 ｐ 　 　 　 　 　 　 　 ｇ 　 　 ＸＩＯＮＧ Ｂｉｎ －ｚｈｏｎ 　 ｇ ｇ （ ， ， ， ， ） Ｃｏｌｌｅ ｅｏｆＭａｔｈｅｍａｔｉｃｓ Ｐｈ ｓｉｃｓａｎｄＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎＥｎ ｉｎｅｅｒｉｎ Ｊｉａｘｉｎ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔ Ｊｉａｘｉｎ Ｚｈｅｉａｎ ３１４００１ 　 　 　 　 　 ｇ ｙ ｇ ｇ ｇ ｙ ｇ ｊ ｇ