银行国际贸易融资产品定价与实证分析.pdfVIP

河北金融 2015／01 银行国际贸易融资产品定价与实证分析 外汇局河北省分局国际收支处课题组术 (国家外汇管理局河北省分局，河北 石家庄050000) 摘要：2012年以来，国内经济下行压力较大，经济结构调整、转型升级背后。企业部门资金流动结构性趋 紧，境内融资成本整体上升。而境外利率持续超低水平，境内外正利差扩大，且人民币汇率基本上处于升值通道， 极大地刺激了银行国际贸易融资业务增长。本文简介了银行国际贸易融资发展，总结了国际贸易融资产品分类及定价 方式，并通过实证分析了境内外利差变化对银行国际贸易融资产品价格的冲击，进而提出了促进银行国际贸易融资 产品市场化定价的建议。 关键词：贸易融资；定价模式；利率市场化 中图分类号：F830．59 文献标识码：A 文章编号：1006—6373(2015)一01—0050一04 一、银行国际贸易融资 占比变化趋势(见图1)。 (一)定义 二、银行国际贸易融资产品 银行国际贸易融资与国际贸易业务联系，是银 目前，境内各外汇指定银行提供的国际贸易融 行为国际贸易进出口商提供的与进出口贸易结算相 资产品名目繁多，并存在不同的划分标准。本文对 关的短期融资或信用便利。 目前现有贸易融资产品按照一定的划分标准进行了 国际贸易融资业务在国外发展较早，在我国， 梳理、分类。 此项业务是20世纪80年代商业银行改革及90年 依据贸易类型，国际贸易融资可划分为进口贸 代人民币汇率改革后逐步发展起来的新兴业务。进 易融资和出口贸易融资。进口贸易融资是指授信主 入21世纪，随着我国进出口贸易的飞速发展，银 体为境内进口商提供融资便利，出口贸易融资则是 行国际贸易融资业务同样一派繁荣，融资产品新品 为境内出口商提供短期货款融资服务。 种层出不穷，贸易融资余额 不断攀升。 图l河北省国际贸易融资变化趋势 (二)特点 外币贸易融资余额 人民币贸易融资余额 在进出口企业融资需求 单位：亿美元 单位：亿元 400．0 强烈、境内外正利差长期存…。 礴 暖 300．0 在的驱使下，境内银行在国。。。+” 圈 ■_■％ 瞄 200．0 ■． ■ 际贸易融资产品方面不断创3”” 隧 啊 圈 100．0 _■ 曩 O．O 一 新，并呈现出融资币种本币4，(J 2011年 ，012年 加13年 201耻F4胨 化、核算方式表外化、业务 外币贸易融资表外存量占比 类型居间化、资金来源境外篇，、 ％ 00．0 化的发展趋势。本文汇总了60．o