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投资 基金 INVEST/Fund 2015开门红 ——济安金信基金月评 文/王瑜伟 出，中证转债指数涨幅为24.05% ，涨幅 涨幅达到34.06% ，二级市场价格涨幅为 明显。可交易的25只可转债除徐工转债 24.00% ，该基金作为市场中杠杆倍数最 外其余均出现上涨。具体来看，中行转 高的产品在市场整体上涨时涨幅最大， 债、东方转债和同仁转债本期分别上涨 但投资者也需要注意回调时基金同样会 王瑜伟，北京济安金信基金评级中心高级基金研究员 46%、30.92%和23.88% ，涨幅居前。 表现出高弹性。 现阶段在对杠杆份额投资时，应更 场内基金 侧重其交易的工具性，将其作为捕捉市 本期（2014年12月17 日～2015年1 场阶段性行情工具。要注意的是，这种 月16 日）的四个交易周里上证综 本期重点关注杠杆板块。 操作对投资者的要求较高，需要投资者 指周线四连阳：在金融、地产及石化双 杠杆板块：杠杆份额遭遇爆炒，套 对市场先有预判，然后选择相应的行业 雄等大盘蓝筹股的强势带动下，沪指快 利交易机会频现 主题杠杆份额进行投资。行业主题杠杆 速突破3100 ～3400点的各个整数关口， 2015年开门红行情使本期市场整体 份额重点信息见下表。 并回落至3300点之上，投资者的热情 上涨，杠杆份额平均涨幅为5.49% 。随 高涨，也让A股成为全球资本瞩目的热 着前期杠杆份额爆炒行情落幕，投资已 场外基金 土，牛市行情初显。各板块涨多跌少： 回归理性，对于杠杆份额的关注重新回 以上证50指数和基本面50指数为代表 到其跟踪指数的表现上。 受基础市场影响，指数基金和债券 的价值类板块领涨，上证指数本期涨 本期涨幅最高的为申万进取，净值 基金整体表现较佳。 幅为11.75%；沪深300和深成指也有不 同程度的上涨，而中小板和创业板指 数本期表现平平，涨跌幅分别为0.69% 表 行业主题杠杆份额重点信息 和-0.61% 。具体到各行业上，银行和建 B类份额 整体折 筑装饰领涨，综合和电子表现垫底。 基金代码 名称 标的指数代码 价格 净值 折溢价率 溢价率 价格杠杆 净值杠杆 /元 /元 2014年12月中旬债券市场突遭黑天 (%) (%) 鹅，出现下跌，尤其是以城投债为代表 150210 国企改B 399974.SZ 1.1950 1.0290 16.13 -0.05 1.70 1.98 150182 军工B 399967.SZ 1.2190 1.0750 13.40 -0.82 1.71 1.93 的信用债跌幅较深。经历较深跌幅之 150199 食品B 399396.SZ 1.2780 1.2488 2.34 0.14 1.76 1.80 后，债券市场逐渐企稳上涨，一方面资 150131 医药B 399394.SZ 1.1670 1.1296 3