国债逆回购操作流程介绍.docVIP

国债逆回购操作流程介绍: ? 1.定义 ? 质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。 也就是说，国债逆回购的本质就是一种短期贷款，也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是贷款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。 2、回购交易品种 ? 目前质押式回购交易的品种有： 上海(共9种) 204001 GC001???1天国债回购，T+1资金可用，T+2资金可转 204002 GC002???2天国债回购，T+2资金可用，T+3资金可转 204003 GC003???3天国债回购，T+3资金可用，T+4资金可转 204004 GC004???4天国债回购，T+4资金可用，T+5资金可转 204007 GC007???7天国债回购，T+7资金可用，T+8资金可转 204014 GC014???14天国债回购，T+14资金可用，T+15资金可转 204028 GC028???28天国债回购，T+28资金可用，T+29资金可转 204091 GC091???91天国债回购，T+91资金可用，T+92资金可转 204182 GC182???182天国债回购，T+182资金可用，T+183资金可转 深圳(共4种) 131910 RC001???1天企业债回购，T+1资金可用，T+2资金可转 131911 RC002???2天企业债回购，T+2资金可用，T+3资金可转 131900 RC003???3天企业债回购，T+3资金可用，T+4资金可转 131901 RC007???7天企业债回购，T+7资金可用，T+8资金可转 3．业务开通方式 ? 债券逆回购业务可以来营业部现场进行开通?? ??? 4.买卖操作流程 ? （1）交易方式：可通过网上交易，电话交易以及手机交易方式进行。 （2）买卖方法：登陆交易系统，选择“卖出”，输入相应的代码和数量即可。 交易方向为“卖出”， 代码为“回购代码”， 价格为“年化收益率”， 委托数量单位为“张”。 （3）到期自动到账：待到期后，资金和利息将自动返还到投资者的账户，不用做交易操作。 回购到期日资金解冻，次日可取。例如，周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三资金可取。 （3）申报数量规定： ????上海交易所债券回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍，交易数量必须为1000张（10万资金）或其整数倍，单笔数量不超过10万张（1000万资金）； 深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍，回购交易的申报数量必须为10张（1000元资金）或其整数倍,之后点确认即可。 （4）软件中的交易价格代表年华收益率 债券回购是以年化收益率报价，在回购交易报价时，直接输入资金的年化收益率的数值。如下图所示，成交价格显示的5.050即为这一品种在这一时刻成交的年化收益率，即年化收益率为5.050%。 5.回购资金清算方式 ? 回购拆出日：冻结资金+手续费 回购到期日：回购资金+回购利息 ? 具体的手续费收入如下表所示： 上海交易所回购品种 代码 简称 业务类型 交易费用 每10万元交易手续费（元） 204001 GC001 1天国债回购 成交金额的0.001% 1 204002 GC002 2天国债回购 成交金额的0.002% 2 204003 GC003 3天国债回购 成交金额的0.003% 3 204004 GC004 4天国债回购 成交金额的0.004% 4 204007 GC007 7天国债回购 成交金额的0.005% 5 204014 GC014 14天国债回购 成交金额的0.010% 10 204028 GC028 28天国债回购 成交金额的0.020% 20 204091 GC091 91天国债回购 成交金额的0.030% 30 204182 GC182 182天国债回购 成交金额的0.030% 30 ? ? 深圳交易所回购品种 代码 简称 业务类型 交易费用 每10万元交易手续费（元） 131910 RC-001 1天企债回购 成交金额的0.001% 1 131911 RC-002 2天企债回购 成交金额的0.002% 2 131900 RC-003 3天企债回购 成交金额的0.003% 3 131901 RC-007 7天企债回购 成交金额的0.005% 5 ? 6、回购利息计算方式 ? ????回购利息=回购数量*（回购价格*回购天数*100/360） 以GC001为