__深圳证券上市公司信息披露要求与上市规则解读--.ppt

中小企业板后续培训 上市公司信息披露要求与《上市规则》解读 主要内容 深圳证券交易所简介 信息披露法规监管框架 上市规则解读 性质与职能 历史发展 职能与架构——架构 市场体系 市场概况 证券交易 无纸化、电子化交易 价格优先和时间优先 交易在每周一至周五进行 每个交易日的9：15至9：25为开盘集合竞价时间， 9：30至11：30、13：00至14：57为连续竞价时间， 14：57至15：00为收盘集合竞价时间 涨跌幅限制 股票基金限制幅度10%（S、ST、×ST股票5%） 股票基金上市首日涨跌幅不受10%的限制 登记结算 中国结算深圳分公司负责深交所证券交易的登记与结算，采用无纸化净额交收和法人结算制度，全面实现电子化。 登记结算系统特点： 开户实时化； 股份集中登记，分级管理； A股、基金：T+1交收； B股：T+3交收和T+1回转交易相结合。 技术系统：交易流程 规则体系 章程 上市、交易、会员管理三大规则等业务规则 细则、指引 办法、通知、备忘录等其他规定 自律监管 依据：《证券法》、《证券交易所管理办法》等 证券交易所审核上市申请，并与申请人签订上市协议（《证券法》第48条） 证券交易所决定暂停暂停、终止股票上市交易（《证券法》第55、56条） 证券交易所对证券交易实行实时监控 证券交易所对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息 证券交易所可以对出现重大异常交易情况地证券账户限制交易（ 《证券法》第115条） 证券交易所依法制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并报证监会批准（ 《证券法》第118条） 自律监管 目标：创造“公开、公正、公平”的市场环境，切实保障投资者利益 原则：对违规行为及时发现、及时制止、及时报告、积极协查 联合监管机制 以监管例会为纽带，监管信息共享，调查处理联动。 什么是强制性信息披露制度 强制性信息披露制度，源于英国和美国，也称公示制度、公开披露制度，是上市公司及其相关信息披露义务人依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况并进而做出有效投资决策的制度。 鼓励上市公司进行自愿性信息披露，但仍需符合相关的规范要求。 强制性信息披露制度的作用 强制性信息披露制度是世界各国对其上市公司进行规范和管理的最主要制度之一，在各国证券法律制度体系中都占有重要的地位。 强制性信息披露是上市公司区别于非上市公司的一个最主要特点。 充分、及时而有效的信息披露制度能够有效防止证券市场的欺诈、不公平现象，有利于约束证券发行人的行为，促使其改善经营管理。 在法制健全的证券市场上，强制性信息披露制度有利于证券市场上发行与交易价格的合理形成。 上市公司披露的信息是投资者了解上市公司情况的最主要渠道。强制性信息披露制度有利于保护广大投资者的知情权，维护广大投资者的合法权益。 公开的信息是证券监管部门进行管理的重要依据，强制性信息披露制度有利于进行证券监管，提高证券市场效率。 上市公司信息披露的分类 上市公司信息披露基本类型 定期报告 年报、中报、季报 临时报告 交易类：交易、关联交易 非交易类：三会决议公告、募投项目变更、诉讼仲裁、业绩快报、利 润分配和资本公积转增、股票交易异常波动、澄清公告等 特殊的临时报告 发行上市和再融资：招股说明书、募集说明书、上市公告书 收购与股份变动:权益变动报告书、收购报告书、要约收购报告书 重大资产的收购或出售：重大资产重组报告书 信息披露内容 信息披露相关规定的四个层次 （一）法律 1、《公司法》、《证券法》：证券法律体系的基础与核心 2、 《刑法》、《刑法修正案（六）》、 《物权法》、 《企业国有资产法》 、 《证券投资基金法》及其他其他相关法律 （二）行政法规 1、《股票发行与交易管理暂行条例》（1993年4月22日） 2、《股份有限公司境内上市外资股的 规定》 《上市公司监督管理条例》/《上市公司独立董事条例》 （制定中） 信息披露相关规定的四个层次 （三）部门规章和规范性文件 1、《上市公司信息披露管理办法》（2007年1月30日 证监会令第40号） 2、《上市公司治理准则》（2002年1月7日证监发[2002] 1号） 3、《上市公司股东大会规则》（2006年3月16日 证监发[2006]21号） 4、《上市公司章程指引（2006年修订）》（2006年3月16日 证监公司字[2006]38号） 5、《上市公司收购管理