投资银行学笔记完整版.doc

投资银行学 第一章 投资银行发展定位 2 第一节 金融体系中的投资银行 2 第二节 什么是投资银行 3 第一次作业 4 第三节 投资银行的外部关系 8 第四节 投资银行功能 9 第五节 投资银行学新体系 10 第二章 投资银行资本运营理论与监督 13 第一节 投资银行的本质：功能的理论分析 13 第一讲 企业融资周期理论 15 第二讲 资本市场价值增值理论 17 第三章 投资银行的监管体制与运作模式 20 第一节 投资银行的监管体制 20 课题：中国金融体系构成 21 第二节 投资银行的运作模式 25 第四章 投资银行的组织构造 27 第一节 投资银行的组织形式 27 第二节 投资银行管理构架和部门设置 28 第六章 证券承销业务 38 第一节 公司股份制改组 42 第二节 股票的发行与承销 43 第二次作业： 57 第三节 直接上市与间接上市 65 两个命题式课题讲座（学生讲） 68 第七章 证券交易业务 69 第一节 证券经纪业务 69 第二节 证券经纪业务 72 不用交的作业一： 73 不用交的作业二： 75 第三节 证券自营业务 76 第四节 做市商业务 78 第八章 兼并收购 81 第一章 兼并收购概述 82 第一节 企业并购的含义及动因 82 第二节 企业扩张的方式及类型 83 第三节 企业并购的程序 85 第四节 并购及反并购策略 85 第五节 并购业务的操作 89 第三次作业 92 第二章 海外并购市场的规律及特点 93 第三章 我国并购市场的发展 97 第四章 股权转让通行的方式 102 第六章 中介机构参与的重要性 106 附录一 中银国际收购兼并业务简介 107 第九章 资产管理业务 109 第一节 资产管理业务概述 110 第二节 资产管理业务的规范管理 113 第三节 委托资产的投资管理 116 证券公司资产管理业务介绍 119 第一章 理财市场简要概况 120 第二章 券商资产管理业务分析 127 携 手 财 富 成 长 ——中信证券资产管理业务介绍 132 第十章 资产证券化 149 第一节 资产证券化概述 151 第二节 资产证券化的运作流程及主要技术 154 第三节 资产证券化的意义 159 投资银行发展定位 第一节 金融体系中的投资银行 金融是现代经济的核心部门 金融的核心业务是资本市场的运作 投资银行是资本市场运作的核心当事人 投资银行的核心工作是对资产和企业现金流进行分析的理论和技术 一、金融是现代经济的核心部门 金融的本质：投资者：把今天的钱推迟到明天再用 融资者：把明天的钱提前到今天来用 1997年诺贝尔奖获得者罗伯特.默顿教授在《金融学》中指出：金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行资源跨期配置的学科。 二、金融的核心业务是资本市场的运作 斯蒂芬.A.罗斯认为：金融学的核心是研究资本市场的运作以及资本资产的供应和定价，包括：1.公司财务和公司治理 2.投资者行为 3.金融资产的价格行为和金融市场的微观结构设计 4.商业银行、投资银行及投资基金等金融中介机构的运作 可见，国际通行的金融学，其核心是从微观角度研究不确定条件下，能够实现资本最优配置的资产的均衡价格。 格林斯潘曾说过：美联储只管货币，但不管金融。 三、投资银行是资本市场运作的核心当事人 当事人： 投资银行行业特征： 资金需求方（主体） 新兴的金融产业，在资本市场有不可或缺的作用。 资金供给方（主体） 多元化 投资银行（中介） 广泛性 政府 专业性 律师、会计师、评估师等（中介） 创新性 四、投资银行的核心工作 对资产和企业现金流的分析的理论和技术，这是投资银行家的基本功能。 所谓优良资产或优秀企业就是能够产生可预期的、不断增值的现金流的资产或企业。 由此重新定义“企业家”：企业家是从事优良资产生产的专家。 第二节 什么是投资银行 投资银行的四层含义： 机构层次——投资银行 作为金融市场中介机构的金融企业。 行业层次——投资银行业 投资银行的整个行业。 业务层次——投资银行业务 投资银行所经营的业务。 学科层次——投资银行学 关于投资银行的理论和实务的学科。 美国著名投资银行学家罗伯.库恩的解释： 最广泛的投行：经营华尔街大公司金融业务的任何金融机构。不仅包括从师证券业务的金融机构，甚至还包括保险公司