一类期权产的设计、定价与权证实证研究.pdfVIP

摘 要 毫无疑问，金融衍生产品的创新和实证研究对我国金融与资本市场的快速发 展将起到积极的推动作用，本论文的研究正是围绕这一主题展开的。本文主要涉 及到两部分内容，第一部分为金融衍生产品的设计及定价理论研究，第二部分为 权证的实证研究。 第一部分包括第一章、第二章、第三章、第四章共四章内容，主要研究一类 新型期权产品的设计思想及定价原理以及其应用价值：第一章，为新型期权产品 的提出作理论上的铺垫，引出了B．S期权定价模型，并对几何亚式期权和算术亚 式期权的定价原理及其技术手段进行了介绍；第二章提出了贴现算术亚式期权的 设计思路，分别给出并证明了离散型及连续型欧式贴现算术亚式期权的定价公 险管理中的应用价值；第三章设计了远期贴现算术亚式期权，并在此基础上提出 了障碍式远期贴现算术亚式期权，同时基于第二章研究的基础，分别给出了两者 的定价公式；第四章则对新设计的基于贴现算术亚式期权的四种复合期权进行定 价研究。 第二部分包括第五章、第六章、第七章、第八章共四章内容，侧重于利用数 理统计方法结合金融风险管理知识，对权证进行实证研究。由于全文均涉及到对 标的资产波动率的估计，第五章着重介绍了对波动率进行估计的方法，并对广泛 动率的影响，选取了具有可比性