广义blak-scholes期权定价模型.pdfVIP

广义Black—Scholes模型 摘 要 本文研究广义Black．Scholes期板定价模型。 本文的主要目的为： 欧式期权定价模型。 (2)建立更一般化的随机过程x(≠)下的期权定价模型，并给 出期权定价公式。 模型与Black-Scholes模型在某种意义上的无差别性． 本文共分为四章： 第一章为引言。 第二章讨论Hurst指数H∈‰1)时的欧式期权定价问题。我们首 先给出了关于分数布朗运动的随机积分的定义，得到了相应的Jt6 公式。然后我们运用所得公式给出了Hurst指数日∈[击’1)时的欧式期 权定价公式．我们所建立的模型与Black—Scholes模型的根本区别是： 在我们的模型中，对数股票价格收益的方差在非交易旦不为零，但 其方差率在非交易日为零．相应地在非交易日，我们的模型中衍生 证券的价值满足一阶偏微分方程，而在Black．Scholes模型中，其价值 始终满足一个二阶偏微分方程． 第三章中我们假设对数股票价格s(f)满足以下微分方程： 姆(￡)=a(t)dt十f(t)dX(t) 其中巾)是h6】上有界变差函数且光滑，x(t)在b，61均方连续且几 给出相应的期权定