《公司财务比率分析》.docVIP

公司财务比率分析 一 、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产合计/流动负债合计 要结合应收账款数额和存货周转速度分析，要进行多个会计期间指标的分析。 速动比率=（流动资产合计-存货净额 –预付账款-待摊费用）/流动负债合计 注意借款企业的行业性质、应收账款的情况和多年的指标进行分析。 利息保障倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用 现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债合计 反映企业的直接支付能力。 二、长期偿债能力分析 有形资产负债率=负债合计/（资产总计-无形资产及递延资产合计） 三、盈利能力分析 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入 营业利润率=营业利润/利润总额 说明有多少利润来自于经营活动。 有形总资产报酬率=（利润总额+财务费用）/〖0·5×（上一年资产总计-上一年无形及递延资产合计+当年资产总计-当年无形资产及递延资产合计）〗 有形净资产报酬率=利润总额/〖0·5×（上一年股东权益总计-上一年无形及递延资产合计+当年股东权益总计-当年无形资产及递延资产合计）〗 四、营运能力分析 应收账款周转率=主营业务收入净额/0·5×（上一年应收账款净额+当年应收账款净额） 存货周转率=（主营业务成本+出口产品成本）/0·5（上一年存货净额+当年存货净额） 注意分析购货批量、季节性生产变化的影响。 应付账款周转率=（主营业务成本+出口产品成本）/0·5（上一年应付账款+当年应付账款） 表明企业赊购的付款时间。 上述每个指标要注意多期间比较、行业平均值比较、同行业类似企业比较等。 公司现金流量分析 公司现金流量预测 当期和历史的现金流量状况至关重要，但是对于公司的贷款分类 管理和贷款评价，尤其中长期贷款评估，仅有当期和历史数据是不够的，必须进行现金流量预测，以了解客户未来的变化情况对现金流量的影响，从而正确分析客户的还款可能性，进行贷款评估与管理。 基本情况预测：当期的现金流量分析。 未来的经营活动现金流量预测=客户可能发生的经营活动的变化情况，如企业预算或估计的销售收入变化情况，经营成本变化情况等。 未来的投资活动现金流量预测=客户预算的资本性支出和估计的投资收入、资产处置收入等。 未来的筹资活动现金流量预测=客户的筹资计划、还款计划和利润分配计划等 现金流量分析 （一）结构分析：用于分析有多少现金流量来源或用于于经营活动、投资活动、和筹资活动。 1．经营活动现金流入占比=经营活动现金流入/（经营活动现金流入+投资活动现金流入+筹资活动现金流入） 2．投资活动现金流入占比=投资活动现金流入/（经营活动现金流入+投资活动现金流入+筹资活动现金流入） 3．筹资活动现金流入占比=筹资活动现金流入/（经营活动现金流入+投资活动现金流入+筹资活动现金流入） 4．经营活动现金流出占比=经营活动现金流出/（经营活动现金流出+投资活动现金流出+筹资活动现金流出） 5．投资活动现金流出占比=投资活动现金流出/（经营活动现金流出+投资活动现金流出+筹资活动现金流出） 6．筹资活动现金流出占比=筹资活动现金流出/（经营活动现金流出+投资活动现金流出+筹资活动现金流出） 此外，当客户从开始期进入稳定成长期后，健康的现金流量状况一般是：经营活动的净现金流量为正；投资活动的净现金流量为负数；筹活动的现金流入与现金流出基本保持平衡。 （二）流动性分析：用于分析资产转化为现金的能力，用以表示经营活动净现金流量是否足以保障到期债务、流动负债、总负债。 到期负债保障率=经营活动净现金流量/（短期借款+应付票据+一年内到期的长期负债） 流动负债保障率=经营活动净现金流量/流动负债合计 总负债保障率=经营活动净现金流量/负债合计 （三）现金获取能力分析：用于分析客户利用其经营业务和其他资产获取现金的能力。 销售所得现金比率=经营活动净现金流量/主营业务收入 总资产所得现金比率=经营活动净现金流量/总资产 （四）还款保障能力 还款保障比率=经营活动净现金流量/银行对客户各类授信余额合计 现金流量与还款来源 经营活动产生的现金净流量 净利润 投资活动产生的现金净流量 客户可选择的还款来源 ?0 ?0 ?0 经、投资剩余、筹 ?0 ?0 ?0 经、筹 ?0 ?0 ?0 经、投资剩余、筹 ?0 ?0 ?0 经、筹 ?0 ?0 ?0 投资剩余、筹 ?0 ?0 ?0 筹 ?0 ?0 ?0 投资剩余、筹 ?0 ?0 ?0 筹 现金流量与贷款五级分类管理之间的关系 下表所示为现金流量与贷款五级分类管理之间的关系，在实际使用时，还需考虑除现金流量以外的其他因素，进行分析后得出最终结论。 可能的还款来源 现金流量状况 贷款类别 用经营活动所得现金还款 稳定