财务管理A 第一章.pptVIP

财务管理 学习目的 掌握股票的发行方式、发行价格等股票上市的相关问题 明确长期借款的成本及其偿还方式 了解债券的品种创新和特点 掌握融资租赁与借款购买的决策方法 第一节 股票筹资 一、股票分类 （一）按股东享有的权利分类 （二）按股票是否记名分类 （四）按投资主体分类 二、股票筹资方式 三、股票发行条件 中国证监会2006年《首次公开发行股票并上市管理办法》 （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3 000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； （3）发行前股本总额不少于人民币3 000万元； （4）最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%； （5）最近一期末不存在未弥补亏损。 四、新股定价方式 股票价格是指公司发行股票时，或将股票出售给投资者时所采用的价格，也是投资者认购股票时所必须支付的价格。 （二）固定价格方式（fixed price offer） 表10- 2 固定价格发行方式的运作程序及时间安排（以香港市场为例） 固定价格发行方式的优势 （1）避免了累计投标询价中高昂的路演（roa