第10章 现代货币的创造机制(wxp).pptVIP

第八章 现代货币的创造机制 第一节 现代货币都是信用货币 第二节 存款货币的创造 第三节 中央银行体制下的货币创造过程 第一节 现代的货币都是信用货币 1、现代经济生活中的货币都是信用货币 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；但这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。 现代信用货币形态多样，其最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；19世纪末20世纪初人们认识到，银行活期存款其本身就应视为货币；进入20世纪，人们意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。 第一节 现代的货币都是信用货币 生活中，现金、硬币、定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，都是以银行信用为基础的货币它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。 今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币 第二节 存款货币的创造 1、现代银行功能——创造存款货币 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造。 2、存款货币创造的必要前提条件 其一，部分准备金制度 其二，银行清算体系的形成 另有列以下4点： 具有创造信用流通工具的能力：支票、汇票→现金流通 银行机构众多，转帐制度发达，存款可在不同银行多次流转 客户Dd不全部用现金提取，银行贷款不在同一时点全部收回 银行的存款准备：部分准备 第二节 存款货币的创造 3、存款货币的创造过程 （1）两个基本概念 原始存款：商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现或再贷款而形成的存款。 （原始存款指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款）。 派生存款：由商业银行的贷款等业务而衍生出来的存款，也是在原始存款基础上扩大的那部分存款 （派生存款是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行其他资产业务时所创造出来的存款） 第二节 存款货币的创造 （2）存款货币的创造过程——简单模型 商业银行一方面要吸收存款，另一方面又要把这些存款贷出去，放出去的贷款经过市场活动又成为另一家银行的存款，这些存款又会被这家银行贷出，等等。资金这样反复进出银行体系，使银行存款不断扩张。这就是商业银行创造存款货币的过程。 假定活期存款的法定存款准备率为20%，同时假定任何银行都不存在超额准备的情况，而是把存款中扣除法定存款准备金后的部分全部用于贷款；借款人不提取现金，即没有贷款以现金形式流出银行系统；没有从活期存款向定期存款或储蓄存款的转化。 假设某人把10000元现金存入A银行，从而使A银行的负债增加了10000元，在银行把存款贷出之前，银行的准备金也增加10000元。用T形账户表示就是： 第二节 存款货币的创造 按20%的法定准备金率，A银行的10000元存款只需保留2000元的准备金即可，剩余的8000元是可以贷出的。假设A 银行把8000元贷给了甲企业，则A 银行的T形账户变为： 第二节 存款货币的创造 假定甲企业以支票的方式把这8000元支付给了乙企业，乙企业又以支票存款的方式存入B银行。B银行按照20%的法定存款准备率要求， 提取1600元的法定准备金，其余6400元可用于贷款。则B 银行的T形账户变为： 第二节 存款货币的创造 假设B银行的6400元贷给了丁企业，丁企业以支票的方式支付给了戊企业，戊企业把支票存款存入C银行。 C银行在只保留法定准备金的情况下，将其余5120元用于贷款……C银行的T形账户为： 第二节 存款货币的创造 根据同样的原理，C银行可以把多于20%法定存款准备金之外的存款用于贷放，从而形成D银行的存款，……，这一过程可以一直持续下去。如果商业银行用贴现或购买证券的方式运用存款，得到的结果是一样的。对这个过程我们可以再用一个完整的表表示： 第二节 存款货币的创造 多倍存款的创造还有一个反向作用，即可以多倍收缩。其原理和存款的多倍创造相同，只不过变化方向相反而已。例如：假定甲银行购买1000元中央银行在公开市场上出售的债券，那么商业银行要用1000元准备金去支付，但银行只对这1000元保留了200元的准备金，支付1000元后导致准备金不足，有800元的缺口，银行只能通过收回贷款或其他资产来弥补。假设甲银行收回的贷款是存在乙银行的，则乙银行的存款减少800元，除用与800元对应的160元准备金支付外，还要收回640元贷款，等等。经过