第五章 外汇交易基础.pptVIP

第五章　外汇交易基础 外汇交易即在外汇市场上，以外汇银行为中心的各有关市场参与者之间进行的外汇买卖活动。 外汇交易的两个发展阶段： 传统:即期、远期、掉期、套汇和套利 创新:外汇期货、期权、货币互换、远期利率协议 一、交割日期 交割日（又称起息日）指买卖双方支付货币的日期，表现为交易双方按对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的银行。 分类： 标准交割日 隔日交割 当日交割 二、即期外汇交易的报价 路透交易系统采用美元标价法，除英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用“单位镑”法外，其他货币采用“单位元”标价。 三、即期汇率的套算 若报价均为以美元为基准货币 若报价均为以美元为计价货币 例6-1 某日巴黎外汇市场报价 USD/EUR=1.0110/20 USD/HKD=7.7930/40 求：EUR/HKD 四、即期外汇交易的应用 货币兑换 调整外汇头寸 投机 第二节 远期外汇交易(forward exchange) 概念：买卖双方签订合约，约定有关条件，在未来的约定日期按约定办理交割的外汇交易 类型 固定日交割 择期交割 进行远期外汇交易的原因 套期保值：交易者与借贷者 投机盈利 一、远期汇率的报价 直接报价法 点数报价法（远期差价报价法） 直接标明远期标价法 瑞士、日本等国采用此法，如苏黎世外汇市场某日美元对瑞士法郎的汇价：每美元合瑞士法郎： 即期：1.1755/65 1个月：1