一、银行借款-精.pptVIP

* 一、银行借款 二、发行公司债券 第四节 负债性筹资 三、融资租赁 一、银行借款 银行借款是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式，又称银行借款筹资。 负债性筹资主要是通过企业向银行借款、向社会公开发行公司债券、融资租赁等方式筹集和取得的资金。 （一）银行借款的种类 按提供贷 款的机构 按机构对 贷款有无 担保要求 按借款 的期限 政策性银行贷款 商业银行贷款 其他金融机构贷款 信用贷款 担保贷款 短期借款 中期借款 长期借款 银 行 借 款 票据贴现 【例6·单选题】以债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为( )。 A.信用贷款 B.保证贷款 C.抵押贷款 D.质押贷款 知识点测试 【答案】D 【解析】信用贷款是没有担保要求的贷款；保证贷款是以第三人作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款；抵押是指债务人或第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保；质押是指债务人或第三人将其动产或财产权力移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。 （二）银行借款的程序 企业提出申请 金融机构进行审批 签订借款合同 企业取得借款 企业偿还借款 （三）银行借款筹资的优缺点 银行借款不可能像发行股票、债券似的，一次性的筹集大量资金，利用银行借款有一定的上限 （5）筹资数额有限 企业与银行签订的借款合同中，一般都有一些限制性条款，如定期报送有关报表、不准改变借款用途等，从而限制企业的经营活动 （4）限制条款多 缺 点 企业与银行可通过直接洽谈，来确定借款的时间、数量和利息。在借款期内，如企业情况有所变化，也可与银行进行协商，修改借款合同。借款到期后，如有正当理由，还可延期偿还 （3）筹资弹性较大 企业利用银行借款所支付的利息要比发行债券所支付的利息低，并且无需支付发行费 （2）资本成本较低 发行各种证券筹集长期资金所需时间一般较长，要经过一段时间的准备工作，而银行借款与发行证券相比，所需时间较短，程序也相对简单 （1）筹资速度快 优 点 说 明 特 点 （一） 债 券 的 种 类 按是否 记名 按是否转 换成公司 股权 按有无财 产担保 记名债券 公 司 债 券 无记名债券 可转换债券 不可转换债券 担保债券 信用债券 二、发行公司债券 ?根据《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：(1) 股份有限公司的净资产不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；(2) 累计债券余额不超过公司净资产的40%；(3) 最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；(4) 筹集的资金投向符合国家产业政策；(5) 债券的利率不超过国务院限定的利率水平；(6) 国务院规定的其他条件。 （二）债券的发行 公司债券是指公司按照法定程序发行的、预定在一定期限还本付息的有价证券。在我国，根据《公司法》的规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有公司或者两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，具有发行债券的资格。 1.债券的发行条件 ?债6券发行的基本程序如下： (1) 作出发行债券的决议； (2) 提出发行债券的申请； (3) 公告债券募集方法； (4) 委托证券机构发售； (5) 交付债券、收缴债券款、登记债券存根簿。 2.债券发行的基本程序 3.债券的发行价格 在实务中，公司债券的发行价格通常有三种：平价、溢价和折价。债券采取哪种发行价格取决于市场利率与票面利率之间的关系： 当市场利率＝票面利率时，债券应该平价发行； 当市场利率＞票面利率时，债券应该折价发行； 当市场利率＜票面利率时，债券应该溢价发行。 典型债券的发行价格可用以下公式来计算： 债券发行价格＝票面金额×(P/F,i1,n) ＋票面金额×i2×(P/A,i1,n) 式中：i1为市场利率，i2为票面利率。 债券的发行价格 （1）市场利率为10%，与票面利率一致，为平价发行。债券价格计算如下： 1000×(P/F，10%，10)+1000×10%×(P/A，10%，10)=1000（元） （2）市场利率为8%，低于票面利率一致，为溢价发行。债券价格计算如下： 1000×(P/F，8%，10)+1000×10%×(P/A，8%，10)=1134（元） （3）市场利率为12%，高于票面利率一致，为折价发行。债券价格计算如下： 1000×(P/F，12%，10)+1000×