期货技术分析和交易策略-精.ppt

期货市场特点 以小搏大，保证金交易 期货交易只需交纳5-10％的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。 双向，T+0交易。 期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活 3． 不必担心履约问题 所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题。 4． 市场透明。交易信息完全公开 交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞 5． 组织严密，效率高 期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。 期货的核心优势 1.提高资金的使用效率 保证金的杠杆效应，使得有限的资金，具备了数十倍的购买力。为苦因资金有限而又想进行投资的投资人来说无疑提供了高效的投资渠道。 2.多空双向T+0交易模式 买和卖都能实现获利，把握市场的各个机会，t+0交易模式有效的控制了交易风险 二.技术分析 1.什么是技术分析 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2.技术分析的优势 技术分析主要是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。简单地说就是对经验的总结，只关心市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济、政治等方面的各种外部的因素，但它对基本分析中的一些缺陷起到了弥补的作用——即用K线图表来寻找价格的买点和卖点。 　 不同的投资者面对同一信息得出的结论可能完全相反，但盘面上的所有变化都可以通过技术分析来研判。当投资者的判断出现失误或市场出现重大转变导致行情出现与预期相反情况时，投资者也可以利用技术分析来弥补基本分析的不足，做到尽快止损出局，以保证资金相对安全。 2.技术分析的假设 三个基本假定或者说前提条件： (一).市场行为包容消化一切 (二).价格以趋势方式演变 (三).历史会重演 （一）市场行为包容消化一切? 市场行为包容消化一切是构成技术分析的基础. 技术分析使用者认为，能够影响某种商品期货价格变动的任何因素――基础的、政治的、心理的或者任何其他方面的――都会被反映再其价格上. 由此可以推论，我们只需研究价格变化而不必弄清楚之前究竟是什么基本面因素引发价格达到目前的位置。这个前提的实质含义是价格变化必定反映了市场的供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给大于需求，价格必然下跌。这个供求规律是所有经济的、基本面的预测方法的出发点。由此可见，技术分析没有背离价格形成的基本规律，技术分析者只是通过价格间接或是无意识的分析了市场的供求状况，图表本身并不产生价格的趋势和涨跌，供求仍是最基本的因素。但技术分析者不必要去理会价格涨落的基本面原因，这就减少了投资者知识背景、信息来源、分析能力和精力的限制，同时由于技术分析方法的广泛适用性，使得技术分析者可以介入各个不同的市场和参与各种不同性质的产品，而这是基本面分析者很难做到的。? （二）价格以趋势方式演变? 从第一个假设我们可以认识到，价格是对供求关系的反映，而供求关系不会经常改变，因为供求关系性质在一定时期内是确定的，由此可以肯定价格受供求关系决定在一定时期内是以一定方向运行，也就是我们所说的趋势。趋势概念是技术分析的核心，也是投资者需要在交易中重点捕捉和把握的，它决定了我们能否成为赢家的重要关键。研究价格图表的全部意义就是在一个趋势发生发展的初期，及时准确的发现和把握它，从而达到顺势交易的目的。事实上，具体的技术分析方法主要就是尝试把握趋势的工具。价格以趋势方式演变含义是市场将顺着阻力最小的方向――现在已经形成的趋势方向――继续运行，这也符合自然界牛顿惯性定律 （三）历史会重演 技术分析和市场行为学、人类心理学等有着千丝万缕的联系。比如，价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某个市场看好或者看淡的心理。这些图形在过去的一百多年里早已广为人知、并被分门别类了。技术图表有自我实现和自我毁灭两种表现，这在以后的金融心理学中会深入讨论，不管是哪种表现都是市场投资者心理或者这种心理被利用的结果，这种情况在过去发生作用，在现在和未来仍会发生作用，只要能够合理使用图表，同时结合科学的资金管理和风险管理，一定可以利用这种历史表现指导我们在期货市场上盈利 不同的投