武汉大学国际投资课程第三章跨国公司-精.ppt

第三章 跨国公司 第一节 跨国公司概述 一、跨国公司的涵义 跨国公司，顾名思义是指跨国经营的企业。 关于跨国公司的概念，最早是在1960年4月由里恩索尔（D. H. Lienthal）在卡奈基工业大学工业经济学院创立10周年纪念会上第一次提出的。 作业通用电气是近年来按国外资产排名全世界最大的非金融业跨国公司(以百万美元和雇员人数计) ，计算跨国经营指数（Transnationality Index，简称TNI） 计算结果: 2002年是40.6 2006年是53 * * 西方文献中，对我们所说的跨国公司有多种称呼，如 国际公司（International Corporations）、国际企业（International Business）、 全球公司（Global Corporations） 和宇宙公司（Cosmoscorp）等。 名称使用上不同，则所强调的着重点可能也有差别。 比较常见的两个英文名词是Multinational Enterprises（简写为MNEs,直译为多国公司）， Transnational Corporations（简写为TNCs，直译为跨国公司）。 在使用上，学术文献中常用MNEs，而联合国正式文献中均使用TNCs。 对跨国公司的概念从内涵的深度加以界定，从不同的角度可以有不同的界定方式。概括而言，界定跨国公司的概念主要有以下四类方式。 1．地理范围上的界定 这是从跨国公司经营活动的地理跨度特别是国别跨度的角度对跨国公司的具体内涵予以界定的。这是一种最简单的语义学上的界定方式，即跨国公司就是跨越国界、在国外经营业务的企业组织。 有不同的统计标准 最开放的标准:在两个或两个以上的国家从事生产经营活动的企业 最保守的观点:在六个以上的国家设有子公司、分公司及其他形式的分支机构的大型公司才算是跨国公司 2．所有权标准上的界定 这是以所有权的法律基础来限定跨国公司的属性，即以跨国公司的股份拥有、管理控制所依据的法律基础作为划分企业是否为跨国公司的标准。这实际上包含了两方面的含义 (1).是指跨国公司通过直接投资形成的对国外分支机构拥有实际控制权的股权比重大小。目前，国际上对这一股权比重的最低限额并没有统一标准。国际货币基金组织出版的《国际收支手册》认为，在所投资企业中拥有25％或更多的投票股，可以作为控制所有权的合理标准。美国商务部则将此标准定为10％以上。加拿大和日本把持有50%或更多的投票股份才视为“存在控制”。其他如英、法、德、意等工业国家的法律对此也有类似规定。 一般的国际惯例是以大于10％为标准。 (2). 指跨国公司自身股票所有权的多国性，即认为跨国公司的所有权必须被一个以上国籍的法人或自然人所掌握。持这种观点的学者实际上是将“无国籍性”或“国籍模糊性”作为界定跨国公司的一个标准。 有些学者并不赞成这种观点，认为跨国公司股权确有某些分散和日趋相互渗透的现象，但股票持有的分散只是跨国企业母公司以其股票在外国交易所挂牌出售的结果。总体来说，出售到国外或者外国持有的股票仅占很小的百分比，而且由两国以上人员分享所有权和控制的跨国公司，如英荷壳牌石油公司、联合利华（尤尼莱佛）公司，为数并不多。据此，将“无国籍性”作为跨国公司的一个显著特征是过于偏颇的。所以，使用“多国公司（MNEs）一词，从所有权的角度看，在多数情形下并不合适。 实际上到目前为止，大型跨国公司主要还是为少数发达国家所拥有，管理控制权也仍操纵在以这些国家为基地的跨国公司总部手中，多次的购并浪潮也没能使跨国公司达到多国籍甚至无国籍的程度。 因此跨国公司的“国际化”并不是针对其自身所有权而言的，而主要是指跨国公司对其国外分支机构所有权控制的有效渗透与拓展。 3．经营管理特征上的界定 这是从企业具体的经营理念和经营行为来判定划分跨国公司的标准。 首先，企业经营管理的最高决策层必须具备全球性的经营理性.最高主管不能只关注某一国家或地区中该企业的活动，而应关注所有的国家或地区，即作为“国际企业家”来平等对待世界各地为该企业提供的最佳机会，完全以世界性的经营态度来规划企业的生产经营活动。 其次，企业的经营管理层必须按全球一体化和全球战略的要求来统一规划企业的各项经营活动，实现以高级的公司内劳动分工为特征的职能一体化和全球（区域）一体化。应该说只有满足上述两个要求的全球型企业才是真正的跨国公司。 基于此，我们只有把握了跨国公司经营管理上的“全球性”这一特征，才能真正领会跨国公司的具体内涵，对跨国公司的概念界定也只有在这一层次上才最具有意义。 4．诸因素综合分析界定 1974年，由联合国经济社会理事会作出决议，统一使用“跨国公司”（Transnational Corporations —TNCS）这一名称。名称