20110727 基金报告(项目方).pptVIP

* 地产金融投资服务业务简介 世联地产顾问股份有限公司2011年07月 抢滩地产金融服务领域，世联定位—咨询型基金管理领跑者 基金管理公司中的管理公司 依托地产全产业链，提供增值服务—投融资服务 开发商最坚实的后盾，资方最可靠的投资风向 咨询型基金管理领跑者 100% 未来，融资能力将成为影响房地产开发商市场竞争力的最重要因素；多元化的融资方式将成为地产开发的必然趋势 房地产的黄金十年已过，接下来的十年是地产金融和地产专业精细化管理的黄金十年 房地产行业的发展趋势必将导致产业链进一步细分，中枢神经的位置是开发商的理想发展方向，对开发商融资能力的要求愈发增强 抓住历史性发展机遇，寻找新的业务增长点，补齐地产全产业链咨询服务；逆势增长，平滑由经济波动周期和市场周期带来对公司业绩的影响 多元化的融资方式是地产金融界未来的必然趋势 融资能力成为影响开发商市场竞争力的最重要因素 地产金融与精细化管理愈发重要 产业链细分，融资能力影响市场竞争力 世联具备补齐地产服务全产业链的能力 * * * * * * * 房地产基金 私募基金 银行贷款 银行贷款 其他资金 自筹资金 国外资金 国内外房地产投资资金来源分类图 国内 国外 国内房地产投资资金现阶段主要来自银行贷款，其它资金渠道都发展较慢 从外国成熟融资体系来看，以基金方式融资是国外房地产投资资金的最主要来源 未来国内各类地产融资方式发展前景均将非常广阔，多元化的融资方式将成为必然趋势 * 国内私募股权基金发展态势愈趋活跃，私募基金将是社会资本分享房地产业成长的重要途径 私募股权基金存在法律基础 法律基础：2007年7月修订的《合伙企业法》为私募股权基金奠定了法律基础 鼓励发展：2008年12月3日，国务院研究确定了金融促进经济发展的九条政策措施，金融“国九条”第五条明确提到“鼓励发展股权投资基金” 私募基金正在崛起 2011年上半年完成募集的55支私募股权投资基金共计募集到位145.41亿美元，基金数量同比及环比分别实现25.0%和44.7%的增长 募集金额方面，由于去年同期有超大规模外币PE基金募集到位，今年呈现同比下滑30.1%，但环比增长113.0% 人民币私募股权基金正在起势 房地产备受内外资私募基金青睐 2010年1-11月，国内共有10只房地产私募基金成功募集18.59亿美元，基金数量与金额分别为2009年全年水平的5倍和3.4倍 国内已出现金地集团、首创置业、上海复地、盛世神州、中国海外发展等内资机构发起外币私募基金；除主权基金外，境外其他私募基金也纷纷抢滩国内楼市，流入资金达240亿美元 * 基金分类表 　 总资金额规模RMB 主要投资形式 投资周期 年化收益 内资大型 10亿 股权+债权 5年 15% 内资小型 1亿 债权 1年 25% 外资大型 50亿 股权 10年 10% 外资小型 10亿 股权+债权 5年 20% 【按照资金来源角度划分】私募股权基金可分为内资基金和外资基金，金额小、周期短、风险大的基金收益率高，反之亦然 * * 内资地产私募基金已形成一定规模 戴德梁行的一份报告称，2010年中国大陆出现了近30只房地产投资基金，总规模达500多亿元人民币。其中，又以私募股权投资基金方式为主 清科研究中心的数据显示，在2011年一季度完成募集的25只可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金中，房地产基金占5只，募集资金9.59亿美元 * 外资地产私募基金与国内房企合作，注资开发，热情高涨 2009年12月2日，国务院公布《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》，内容中提到，国家鼓励具有现金技术和管理经验的外国企业或个人在中国境内设立合伙企业，促进现代服务业发展 2010年下半年以来，海外资金与国内房企合作，注资开发项目案例大量付出睡眠。据保守估计，去年国内房地产业的外资总量超过1500亿 2010年，包括主权基金在内的各路外资，进入国内地产业呈加速趋势，FDI中有近四分之一进入了房地产领域 近20年的地产服务经验，令世联具有补齐地产金融短板的能力 * 稳定的自有资金来源 世联投资拥有自己的第一支私募基金，总规模4亿元，使世联地产能够作为独立的投资人进行项目的直接投资 募资渠道宽 世联地产作为全国性的房地产市场服务提供商，其业务涵盖项目取地、开发、销售等房地产产业链各个环节，形成了“咨询+实施”独特的业务模式。除为项目方提供融资服务外，世联能够结合项目的融资模式，针对性地设计项目运作方案和提供咨询服务，保障项目后期的顺利实施。 世联小业主数据库在库的成交客户数量为5万多，并以1000－1200/月数量递增；上门客户近40万，并以8000－9000/月的数量递增 提供产业链的其他专业服务 世联关注不同地产金融投资群体，针对各开发阶段打造全过程融资方式