P2P借贷：突进、规范与趋势.docVIP

P2P借贷：突进、规范与趋势 字数：2745来源：资本交易?? ?? 2014年4期 ??字体：大 中 小??打印当页正文 　　平台数量同比增长5.5倍，成交额同比增长10倍。P2P借贷在2013年经历狂飙突进的增长。在数量增长的同时，P2P借贷获得风险投资机构的青睐，平台的商业模式开始多样演化，其风险暴露也让人瞠目结舌。 　　不可否认，在互联网金融的滚滚浪潮中，P2P借贷已经成为一个不得不“正视”的行业，无论是理财人、投资机构，还是传统金融机构和监管者。 　　零壹财经、零壹数据在独立的数据检测、大量访谈的基础上，推出《中国P2P借贷服务行业白皮书2014》，对中国P2P借贷服务行业进行了全方位的描述、分析，总结了该行业当前的基本特征，并预测了未来发展的十大趋势。 　　【上篇】 　　 P2P借贷发展特征 　　极速增长 　　2013年被称为互联网金融的元年，以电商金融、创新性理财工具、移动支付、P2P借贷、众筹和个性化保险为代表的互联网金融呈现出暴发性增长的态势，引起人们强烈的关注。其中的P2P借贷行业更是延续2012年的高速发展势头，平台数量和年度交易额均有数倍的增长。 　　据零壹数据公司监测，截止2013年底，全国各类线上P2P借贷平台的数量接近700家，较2012年的110家增长约5.5倍；年度交易额约为1100亿元，较之2012年的100亿元增长了10倍。线下运营的P2P借贷平台，其增长率与线上相当，成交额较大的5家P2P公司借贷总额在600亿～800亿左右；行业累计借贷人数在10万-20万，累计投资人达100万人左右。 　　根据714家P2P借贷公司的注册信息，广东省以143家居全国之首，浙江省紧随其后，共有114家，北京、江苏、山东和上海四个省市分别有64、57、56和53家。六个地区共计487家，占统计样本总数的68%以上。其中深圳市有110家，超过北京、上海、广州，已成为全国P2P借贷公司最多的城市。较2012年，目前P2P借贷公司依旧主要聚集在东南沿海等经济发达的城市，但四川、安徽、湖南等中部省区主流城市P2P借贷平台的数量已经开始明显增多。 　　伴随平台数量与交易额的快速增长，2013年的P2P借贷行业表现出显著特点： 　　（1）平台模式开始分化，不同平台依据自身特质及对P2P借贷业务的理解，采用了不同的借款人开发、风险缓释和投资产品设计方案，形成了纯线上、债权转让、O2O（Offline to Online——从线下到线上，可理解为线下获取借款需求，线上撮合）、第三方担保等不同的模式。 　　（2）平台用户进一步细分和扩展，主要是针对借款人，成立较早的部分平台积累了一定的用户定位和筛选经验，开始集中针对特定类型的用户开展借贷服务，以便降低债权开发成本，提高风险控制水平。而一些新成立的平台则转向中小企业的实际控制人，开展（实质上）面向企业的P2P借贷服务，形成了P2B（Peer to Bussiness——个人对企业）模式。 　　（3）风险资金密集进驻，2013年之前，P2P借贷平台的成功融资案例很少，比较著名的只有2011年4月和2011年9月宜信接受的两次风险投资，以及2012年10月拍拍贷的A轮融资。从2013年下半年开始，风险资金进入P2P借贷行业的步伐明显加快，2013年11月到2014年4月，P2P借贷行业公开宣布的融资事件就有6起，融资总额超过 2亿美元。 　　（4）行业风险加剧，P2P借贷平台频现“挤兑”、倒闭事件。2012年之前，P2P借贷平台倒闭的总数量约为20家，而2013年一年的时间，问题平台的数量就超过之前倒闭平台总数量的3倍，达到70家左右，其中的11月更为问题平台的集中爆发期，单月出现严重问题的平台高达41家。 　　模式分化 　　P2P借贷作为一种基于网络平台的点对点借贷模式，它至少包含了三个参与方：借款人、平台和投资人。国外的平台大多从网络上直接获取借款人和投资人，直接对借贷双方进行撮合，不承担过多的中间业务，模式比较简单。国内的P2P借贷行业则根据具体国情、地域特色和平台自身优势，对P2P借贷的各个环节予以细化，形成了多种多样的“P2P借贷”模式。 　　例如，对于借款人上的获取，有的平台只从线上进行，有的只从线下进行，也有的线上、线下混合进行；对于借款人的类型，有的平台侧重于普通个人，有的侧重于小型工商户，有的侧重于中小企业主。对于投资人的获取、投资产品的设定、贷款类型的设定等，均有不同的细分类别。 　　由于对P2P借贷涉及的主要环节进行了细分和差异化，这些环节类型的组合可产生上百种业务模式。在行业中被广泛采用的业务模式主要包括纯线上、债权转让、担保/抵押模式、O2O、P2B模式和混合模式。 　　（1）纯线上模式。其最大特点是借款人和投资人均