代客外汇金融衍生产品交易-精品.pptVIP

* * 培训课程 代客外汇金融衍生产品交易 05.09 一、业务情况介绍 二、业务基本原理 三、客户群及适用产品 四、基本操作 目录 一.业务情况介绍 －－90年代末期的起步期 －－2001年以来高速发展 　　业务量、产品、客户、交易对手、营销人员、系统等 －－今后发展的主要方向 　　理财、风险管理、人民币、新产品（股票、黄金等） 1.1发展历史 业务情况介绍 －－代客外汇理财产品 －对公外汇理财（利率、汇率、信用等） －个人外汇理财（利率、汇率） －－代客外汇风险管理业务 －－自营金融衍生产品交易 1.2主要业务种类 业务情况介绍 －－代客外汇理财产品 －普通存＋金融衍生工具，灵活组合 －风险可控＋提高资产收益 －－代客外汇风险管理业务 －灵活运用衍生工具及其组合 －防范汇率、利率风险，合理控制成本 1.3业务特点 业务情况介绍 二.业务基本原理 －－衍生产品是一种金融合约 －－价值取决于一种或多种基础资产价格变动 －－包括远期、期货、掉期、期权及其组合 2.1衍生产品 业务基本原理 －－按产品形态 远期、期货、期权、掉期 －－按原生资产 汇率、利率、债券、信用、贵重金属、 股权、指数、商品等 2.2基本种类 业务基本原理 －－远期：指交易双方约定在将来某一时间（交易日后两个工作日以上），按约定的价格买卖某种原生资产的合约。 －－远期合约与期货合约的主要区别 合约文本、交易场所、信用风险等 －－影响远期价格的主要因素 即期价格、期限、利率水平等 2.3远期和期货（Forward Future） 业务基本原理 －－ 期权:一种金融合约，赋予期权的买入方一个权利（但不是义务），可以在一定期限内（或期限后）按照预先设定的价格买入或者卖出特定原生资产。 －－期权的分类 美式期权、欧式期权 2.3期权(Option) 业务基本原理 －－期权的买方/卖方 －－买权（Call）和卖权（Put） －－合约金额 －－执行价格（Strike） －－到期日（Expire Date）/结算日（Settlement Date） －－期权费（Premium） 业务基本原理 2.4期权的主要要素 －－基础资产的即期价格（Spot） －－执行价格（Strike） －－期权有效期限（Time to Maturity ） －－价格波动性（Volatility ） －－利率水平（ Interest Rate ） 业务基本原理 2.5期权的价格影响因素 －－又称互换，合约双方约定在未来的一个或多个交割日互相交换一定的现金流（Cash Flows） 。 －－掉期主要形式 　　货币掉期、利率掉期 业务基本原理 2.6掉期（Swap） －－双方约定相互交换按一定名义本金计算的未来利息 业务基本原理 B A 浮动利率 固定利率 2.7利率掉期（Interest Rate Swap） －－交易双方在交易起始、中间交换时间、以及结束时就两种不同货币的本金和利息进行交换 业务基本原理 期初美元本金 期末美元本金 美元浮动利息 日元固定利息 期末日元本金 期初日元本金 A B 2.8货币掉期（Cross Currency Swap） －－名义本金 －－起始日期 －－票息交换 业务基本原理 2.9掉期的变通性 三.客户群及其适用产品 －－持有大量外汇资金 国内企业、居民、中小银行以及非银行金融机构 －－以提高外汇资金收益为目的 －－满足不同的风险偏好和投资回报要求 客户群及其适用产品 3.1代客外汇理财客户 －－短期：汇率区间挂钩结构性产品 －－中期：可赎回固定利率产品 －－长期：可赎回利率逐日累积型结构性产品 客户群及其适用产品 3.2代客外汇理财产品 理财货币：美元 挂钩货币对：欧元兑美元 汇率区间：1.20－1.30 期限：3M 高利率： 4.5% 保底利率：0.5% 观察期：存款到期日前第二个工作日 关键条款：挂钩货币对汇率未曾超出汇率区间，按高利率付息；反之，按保底利率付息。本金全额保证。 风险提示：如汇率突破区间，收益将比普通存款低 客户群及其适用产品 3.3短期－汇率区间挂钩结构性产品 理财货币：美元 期限：3Y 利率： 4.20% 付息：每三个月一次 关键条款：每个付息日，我行有权决定是否提前终止该理财产品；本息全部保证 风险提示：如被提前终止，存款人有再投资风险 客户群及其适用产品 3.4中期－可赎回固定利率产品 理财货币：美元 期限：5Y 挂钩指标：美元