财务管理学课件第九章短期财务决策.ppt

例：假设某企业预测的年度赊销额为3000 000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款机会成本为： 应收账款平均余额 =500,000(元) 维持赊销业务所需要的资金=500,000*60%=300,000（元） 应收账款机会成本=300,000*10%=30000（元） 2．管理成本：是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用和其他费用。 3.坏账成本： 应收账款基于商业信用而产生的，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。 企业的信用政策包括信用标准和信用条件。 1、信用标准——就是企业对于客户信用要求的最低标准。 2、信用条件——是企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限：企业必须规定适宜的信用期限。 现金折扣：2/10、n/30。 制定和实施有效的收款政策 收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 企业在制定和实施收账政策时，应注意处理好以下关系： 收款成本与坏账损失的关系。应权衡增加收账成本与 减少应收账款和坏账损失之间的得失。 收款成本与期望收回的应收账款之间的关系。 坏账损失 收账费用 第四节 存货管理 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物质。 企业保持存货的必要性：通过存货，企业能够比较连续地、可靠地把产品源源不断地供应给客户，防止因为生产过程受阻引起成品批量不足或成品供应不及时引起供货风险。 存货的主要作用 首先，存储必要的原材料和在制品是保证生产正常进行的前提 其次，储备必要的产成品是营销活动顺利开展的前提。 第三，出于均衡生产和避险等方面的需要，保持一定的存货 也是必要的。 由于存货在公司资产中所占的比重很大，因此存货管理效率的高低对整个公司的财务状况影响很大。 存货管理的最终目的 在保证销售的前提下实现成本最低 存货成本 持有存货必定会有一定的成本支出。存货的成本有以下几项： 1. 取得成本：指为取得某种存货而支出的成本。 取得成本=订货成本+购置成本 =订货固定成本+订货变动成本+购置成本 2. 储存成本：指为保存存货而发生的成本，包括仓储费、保险费、存货破损和变质损失以及占用资金而发生的利息等。 储存成本也分为固定成本和变动成本。 3. 缺货成本：是指由于存货供应中断而造成的损失。 有关经济订货批量基本模型的重要假设 第四，存货单价不变。 第一，企业能够及时补充存货，在需要订货时便可立即取得存 货，因此不存在缺货成本；（JIT） 第二，能集中到货，使用时均匀出库； 第三，需求量稳定且能准确预测，即R为已知常量； 在以上假设下，在库存货的图示如下： 时间（t） 进货日 进货日 进货日 进货日 进货日 Q 存货的总成本函数就可以被简化为： 总成本＝采购成本＋储存成本 两边同时对Q求导，并令其等于零即可得出： 式中：Q*——经济合理的采购批量 R——全年材料采购总量 S——一次采购费用 C——储存单位变动成本 例：天达办公设备公司每年可售出1800台复印机。每次订货成本为400元，单位储存成本为100元，那么经济订货批量为多少？ 相关总成本=采购成本+储存成本 = 6000+6000 =12000（元） 若复印机的单价（单位采购成本）为3000元，则 经济进货批量平均占用资金= =180,000（元） 材料采购和储存管理的途径 加强半成品、在产品管理的途径 产成品存货管理的途径 商品存货管理的途径 存货管理： 根据存货的重要程度将其分为三类：A类、B类和C类。 A类：在数量上只占存货总量的10%，但价值却占存货总价值的80%； B类：在数量上只占存货总量的30%，但价值却占存货总价值的15%； C类：在数量上只占存货总量的60%，但价值却占存货总价值的5%。 （二）适时存货制 适时存货制认为生产过程中应该在需要原材料的那一刻才将其及时运到，无须保留不必要的储备。 （一）ABC控制法 第五节 流动负债融资 一、短期融资的特点 1．筹资速度快，便于取得。 2．筹资弹性大。 3．筹资成本较低。 二、短期借款 短期借款是企业根据借款合同向银行和其他非金融机构借入的期限在一年以内的款项。 短期借款按担保条件不同，可分为信用借款、担保借款和票据贴现。 （一）短期借款的条件 信用额度：是金融机构对借款企业规定的无抵押、无担保借款的最高限额。 周转