集团公司理财的特殊问题.ppt

第一章 集团公司理财的特殊问题 本章提要: 集团公司有别于单一实体公司，在集团公司中，由于企业实体的增多，理财的实体必然多元化。这就给集团公司理财带来了若干新问题，这些问题包括集团公司整体利益与各个子公司利益的平衡问题、子公司与子公司利益之间的平衡问题等等，在本章将重点讨论集团公司理财中的特殊问题。 学习目标：通过本章学习，要求掌握和了解如下内容： 1.???????? 掌握集团公司与控股公司的区别。 2.???????? 了解集团公司成因的相关理论。 3.???????? 了解集团公司的分类方法。 4.???????掌握集团公司的内部母公司与子公司、子公司与子公司之间的利益关系。 5.???????? 了解集团公司经营业务方面的基本特征。 6.???????? 掌握集团公司财务管理方面的特征。 7.???????? 掌握集团公司财务管理的方法体系。 8.???????? 掌握集团公司理财的基本内容。 了解集团公司财务管理模式。 第一节 集团公司概述 一、企业集团 （一）企业集团的概念 企业集团(group enterprice) ，是一个法律意义并不十分明晰的商业术语，通常指若干企业在承认某一章程条件下组建的企业联合体，这些公司可能存在着股权关系，也可能不存在股权关系。企业集团公司与控股公司相比较，不是一个非常正规的法律概念。 （二）我国法律对企业集团的相关规定 （三）企业集团的基本特征 按照以上的认识，本书将企业集团定义为：企业集团是以资本为主要纽带的，由多家具有法人地位的公司组成的，旨在追求整体效益最大化的同时，又能使各个单一公司可以获取最优利益的，有组织、有计划经营的多种层次相结合的公司群体。 第一节 集团公司概述 二、集团公司 （一）集团公司的概念 根据我国国家工商行政管理局1998年颁布的《企业集团登记管理暂行规定》，“母公司可以在企业名称中使用‘集团’或者‘（集团）’字样；子公司可以在自己名称中冠以企业集团名称或者简称；参股企业经企业集团管理机构同意，可以在自己名称中冠以企业集团名称或者简称”。按照该规定，集团公司是企业集团的母公司，母公司可以使用诸如“XXX集团公司”或“XXX公司（集团）”的称谓，而子公司则只可以使用“XXX企业集团XX公司”或“XX公司（XXX企业集团）”的称谓。 （二）企业集团与集团公司之间的关系 1．企业集团与集团公司的联系 集团公司或企业集团的母公司，是在企业集团中居于主导地位的公司，是企业集团的管理者，企业集团是其管理的对象。 2．企业集团与集团公司的区别 集团公司或企业集团的母公司是企业法人，可以独立地从事经营活动，而企业集团不是法人，企业不能以企业集团的名义从事经营活动。 第一节 集团公司概述 三、控股公司 （一）控股公司的概念 控股公司（holding company），是一个法律术语，指一个母公司通过股权投资的方式，控制了所有下属公司——子公司大部份股份的公司群体。子公司是一个与母公司相分立的依法组成的公司，是独立的企业法人，其有股份大部分由母公司掌握。在控股公司中，母公司是通过控制子公司的董事会间接控制子公司。 （二）我国法律对控股公司的相关规定 在我国的《公司法》仅以单个公司作为规范对象，对于多元或复合主体组成的企业群体目前仍无法可依。 （三）集团公司与控股公司的区别与联系 各国立法一般将企业集团的母公司定义为在多元制企业组织中居于控股地位的企业。企业集团母公司或集团公司与控股公司的外延存在区别。比如，在德国、意大利等既允许以股权也允许以合同形成母子公司关系的国家中，母公司的外延要大于控股公司。 第二节 企业集团的成因和类型 对企业集团产生的根本原因，不少学者都进行过研究，大致得到了如下的统一认识，即企业由单一组织发展为集团组织是人们对市场与企业相互替代的认识深化的结果。即：通过将单一企业转变为集团式企业，可以使企业之间的市场交易转变为企业中的内部交易，而交易的内部化可以降低交易成本，充分利用资源，提高生产效率，增加利润。 ? 一、企业集团的产生的原因 （一）在追求规模经济效益过程中形成的产品式企业集团 （二）在回避经营风险或追逐高额利润中形成的多元化经营的企业集团 （三）由划小核算单位而形成的企业集团 第二节 企业集团的成因和类型 二、企业集团母公司与各个成员公司间的利益关系 研究企业集团管理必须弄清企业集团与各个成员公司之间的关系，而企业集团与各个成员公司之间的关系主要是上下级公司之间的关系。在企业集团中，母公司与子公司之间的关系较为复杂，因此，在这里重点研究母公司与子公司之间的关系。 （一）企业集团母公司与不同成员公司间的利益关系 决定母公司与子公司关系的最重要因素是母公司对子公司的所有权的大小。就所有权而论，子公