基金管理公司基本业务及创新和发展.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 四、基金业创新与发展展望 2、基金业创新：固定收益市场发展拓展基金投资范围 原因：银行间市场信用产品、利率产品创新较快。 条件：监管部门同意基金投资于这些产品。 做法：增加原有基金投资范围，发行主要投资于这些新产品的新基金。 风险：一旦出现信用风险或巨额亏损，基金管理公司尚无应对此类问题的经验，容易引起投资人巨额赎回，如同挤兑（历史上，福禧短期融资券出现问题，缺乏化解风险的有效对策）。 * 四、基金业创新与发展展望 2、基金业创新：网络及网上交易拓展营销服务段 原因：银行垄断渠道，费用分成较高。 条件：科技发展使得互联网成为有形网络的有效替代。 做法：建立第三方支付账户，作为基金申赎资金的蓄水池，方便投资者申赎基金。 风险：一旦发生挪用客户申赎资金，如同当年挪用保证金。 * 四、基金业创新与发展展望 2、基金业创新：杠杆及对冲产品的出现 原因：部分投资者可以承担更高的风险。 条件：股指期货、权证等衍生品出现，监管部门同意基金收益可以在不同投资人之间二次分配。 做法：发行分级基金、对冲基金、可投资于衍生品的基金等。 风险：投资人承担风险能力与产品错位，一旦很多人损失巨大，容易成为群体事件，如南航权证。 * 四、基金业创新与发展展望 2、基金业创新：Reits带来的业务创新 原因：住房是消费的两大市场之一，相关的金融服务空间较大。 条件：国务院金融30条鼓励试点。 做法：建立全新的业务模式，如同发行新股一样，以房地产收益为基础，发行证券。 风险：一旦定价错误，可能发生类似次债危机的风险。 此外，还有如基金法修订带来的产品与业务创新、面向 机构的产品创新等。 * 四、基金业创新与发展展望 “在新兴市场发展和转轨经济过程中,从不成熟过渡到成熟这样一个历史阶段是不可跨越的,是要经过一段时间的。但这个过渡的过程是可以加速并缩短时间的。我认为基金业的发展,是加速市场成熟的关键环节。中国基金业将成为证券市场中越来越重要的力量，在不久的将来,成为全球基金市场不可或缺的重要组成部分,并为中国金融改革提供持久的、强有力的支持！” 周小川行长在“2002中国证券投资基金发展国际研讨会”讲话节选 以上仅为个人观点, 请批评指正! * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 二、基金公司的主要业务 4、营销：客户服务 客户服务通道： 邮寄、电话中心、网站、网络查询、电子邮件、在线服务 客户服务内容： 对账单、信息资料、定投、转换、红利再投资、问题解答、投诉处理 高端客户可以获得一对一个性化的服务： 提供解决方案、全流程沟通等 * 二、基金公司的主要业务 4、营销：投资者教育 – “1元基金”便宜吗？（举例） 老基金分拆 全新发行 大比例分红 净值归一 * 二、基金公司的主要业务 4、营销：投资者教育 – “1元基金”的真实影响 基金公司对新基金重视？（基金公司不可能厚此薄彼） 新基金在股市波动时有好处？（短期波动很难预测） 新基金费用低？（老基金的网上交易费用更低） 分红对投资者有税收好处？（对机构投资者有利，对个人投资者无影响） 大比例分红、拆分的负面影响？（牛市里短期业绩一般都会不如其他基金，采取大比例分红方式的，为了分红，基金换手率提高，费用增加） * 二、基金公司的主要业务 4、营销：机构营销 - 量身定做的解决方案 更为丰富的产品 定向推广与营销 更符合机构客户要求的投资管理流程 机构投资与公募基金投资相分离 针对性的客户服务 * 二、基金公司的主要业务 5、后台：会计核算 完成基金的日常会计核算及估值 负责基金现金头寸的管理 提供基金资产情况和投资运作情况的报告 完成基金的各项会计业务报告，协助内、外部审计机构或部门完成审计工作 协助进行基金投资运作事后合规性的监督 * 二、基金公司的主要业务 5、后台：份额登记 建立基金持有人账册，保管各项资料； 负责对基金认购、申购、赎回、非交易过户、转托管、资料变更和转换等相关数据的接收并进行清算处理，记录投资人的基金份额变动情况； 办理基金分红的相关事务，包括分红的时间安排、现金红利的发放、红利的再投资等，并编制基金分红报告书。 * 二、基金公司的主要业务 5、后台：其他 资金管理 各类统计报告的制作与分发 信息披露 二、基金公司的主要业务 6、合规与内控 – 内控体系 后 台 操 作 部 门 法律监察部 投资决策委员会 投资总监 基金经理 研 究 员 中央交易室 风险管理部 风险管理委员会 稽核部 总经理 前 台 董事会