9.2衍生工具会计.pptVIP

第9.2章、衍生金融工具会计 衍生工具会计 金融工具会计概述 交易性衍生工具会计 套期保值 一、金融工具的概念与内容 (一)金融工具的概念 金融工具（Financial instrument）指能引起一个企业产生一项金融资产以及能引起一个企业产生一项金融负债或权益工具的合约。 金融资产指企业拥有的现金、从另一企业收取现金或其他金融资产的权利、与另一企业在潜在有利条件下交换金融工具的权利，以及另一企业的权益工具，具体包括现金、银行存款、应收账款、应收票据、其他应收款项、股权投资、债权投资等。 金融负债指任何属于合约义务的负债，包括向另一企业支付现金或其他金融资产的义务以及在潜在不利条件下与另一企业交换金融工具的责任，企业的金融负债通常有应付账款、应付票据。应付债券、其他应付款项等。 权益工具指表明拥有的自一个企业资产中减除所有负债后的剩余权益的合约，包括普通股、某些类型的优先股，以及认购或购买发行企业普通股的认股权证或期权购股证 （二） 金融工具的内容 金融工具按其发展进程分为基本金融工具和衍生金融工具。 基本金融工具指一切能证明债权、权益、债务关系的具有一定格式的合法书面文件，即包括具有广泛应用性的货币、股票、债券、基金以及作为支付手段的各种票据。 衍生金融工具,又称金融衍生工具或金融衍生产品，是指建立在基础金融工具（股票期货、外币期货、债券期货）或基础金融变量（股票指数期货）之上，其价格取决于后者价格变化的派生产品。衍生金融工具是20世纪七八十年代全球金融创新浪潮中的高科技产品，它是在基础金融工具基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合约、互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。 衍生工具内容：衍生工具除了衍生工具金融外，还包括由实物商品派生而来、以实物商品为标的物的衍生工具，如商品期货。无论是派生于金融商品的衍生工具还是派生于实物商品的衍生工具，其会计核算的原理是基本相同的。 常见的衍生工具包括期货合同、期权合同、远期合同和互换合同，以及具有期货合同、期权合同、远期合同和互换合同中一种或者一种以上特征的工具。 1、远期合同（Forward Contract） 远期合同是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约，是最简单的一种衍生金融工具。远期合同中的交易对象虽然在未来交割，但交易对象的数量、规格、交割时间和交割价格都是在合同中事先确定的。远期合同签订后，双方都必须承担合同中规定的义务，即按合同条款届时办 理交易对象的交割。远期合同属于非标准化的合约，由交易双方直接协商后签订或通过经纪人协商签订。 2、期货合同（Futures Contract） 期货合同是这样一种合同，它赋予买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成 交后，承诺在未来某一特定日期以当前约定的价格交付某种特定标准数量的基础 金融工具。期货合同的买卖是参与者在对某种物品价格走势进行预测的基础上进 行的。例如，购买一张标准货币期货合同后，该种货币价格上升，投资者即可获 利；若价格下降，投资者则会遭受损失 3、期权合同（Option Contract） 期权合同是一种选择性合同，该合同持有人（即期权买方）享有在合约到期前或到期时以规定的价格购买或销售一定数量某种金融资产（如外汇、股票、计息工具等）的权利。 4、互换合同（Swap Contract） 互换合同是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列的货币流量而签订的远期合同。互换交易产生于20世纪70年代中期，经过20年的完善和发展，该种衍生金融工具已流行于国际金融市场，备受筹资者、投资者、金融专家的青睐。互换交易通常包括利率互换和货币互换。 二、衍生工具的特征 （一）衍生工具的价值变动取决于标的物变量的变化 衍生工具派生于基础工具，其价值取决于基础工具的有关变量。作为基础工具的标的物的变量通常有利率、金融产品价格、商品价格、汇率、价格指数、股票指数、费率指数、信用等级、信用指数。 （二）不要求初始净投资或只要求很少的初始净投资 股票、债券、货币、商品等基础工具的交易通常需要较大的投资额。衍生工具则与其不同，有的衍生工具不要求初始净投资，而有的则只要求很少的初始净投资。 （三）属“未来”交易 衍生工具的交易属于未来交易，通常非即时结算。 三、持有衍生工具的意图 企业持有衍生工具的意图可能是为了交易以获取价差，也可能是套期保值。 （一）以交易为目的的衍生工具 以交易为目的持有衍生工具指企业在预测标的物的变量（如利率、金融