《第7章 债券的发行承销》.pptVIP

第7章 债券发行与承销 公募发行与私募发行 直接发行与间接发行 招标发行与非招标发行 (二)承购包销方式 承购包销方式是指发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款通过双方协商确定。 (二)凭证式国债的承销程序 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。 四、国债的一级自营商制度 我国的一级自营商是指具备一定资格条件并经财政部、中国人民银行和中国证监会共同审核确定的银行、证券公司和其他非银行金融机构。国债的一级自营商可直接向财政部承销和招标国债。 一、企业长期债券的发行承销 (一)企业债券的发行条件与要求 《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，必须符合下列条件： （1）股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元； （2）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； （3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。 (4)筹集的资金投向符合国家产业政策； （5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。 (6)国务院规定的其他条件。 (二)企业短期融资券承销机构的资格认定 2006年5月24日，中国人民银行对证券公司和城市商业银行从事短期融资券主承销业务的标准分别进行了具体规定。 (三)企业短期融资券发行与承销 短期融资券