《招商银行托管业务分析》.doc

商业银行资产托管业务的简介 商业银行资产托管业务是指商业银行作为独立的第三方当事人，根据有关法律法规的规定，与委托人或受托人签订委托资产托管合同，在托管合同规定的范围内，履行安全保管委托资产，进行会计核算、绩效评估、投资监督等相关职责并收取一定托管费的一种中间业务。商业银行的资产托管业务包括证券投资基金托管、委托资产托管、社保基金托管、企业年金托管、信托资产托管、农村社会保障基金托管、基本养老保险个人账户基金托管、补充医疗保险基金托管、收支账户托管、QFII(合格境外机构投资者)托管、贵重物品托管等。 资产托管业务是商业银行日益重视和迅速发展的一项新型中间业务和创新金融服务产品。只要有投资和交易行为，都有托管机制的引入。引入托管机制，将资金运作的后台管理工作从投资管理人处分离出来，交由信誉良好、专业性更强的托管银行来完成，形成外部第三方对投资管理人的制约，有效防范投资管理人的道德风险，提高了公信力和受托资产的安全性，从而促进了相关市场的规范健康发展。 二、我国商业银行开展资产托管业务的外部环境 1.法律法规的保障 我国商业银行的资产托管业务模式，是借鉴国际上成熟的资产托管人制度，依托《信托法》的法律基础，结合我国的具体国情确立和完善起来的。 《证券投资基金管理暂行办法》（1997.11）、《中华人民共和国证券投资基金法》（2003.10）和《证券投资基金托管资格管理办法》（2004.11）等一系列法规制度的颁布实施，标志着我国托管业务制度框架的基本确立。 目前，我国对于托管业务实行资格审批制，并非所有的银行都可全线开展托管业务。这一系列的法律规范主要对申请者的净资产和资本充足率，机构设置，专职人员人数，清算交割系统，营业场所以及内部稽核监控制度，风险控制制度提出了具体要求。 2.金融市场的迅速发展 资产托管市场规模迅速增长。随着我国资本市场的快速发展，商业银行的资产托管业务也将有广阔的发展前景。伴随着金融市场的发展，托管业务品种日益丰富，服务种类不断增加。目前，全国社保、企业年金、证券投资基金、QFII、QDII等的投资管理，都已引入第三方独立托管。资本市场将包含丰富的投资产品、多样化的交易平台，形成满足多层次投融资需求的市场体系，为托管银行做大做强提供广阔的平台。 金融市场发展所蕴含的商机也伴随着一些挑战，非常明显的就是市场竞争十分激烈，中小托管银行生存和发展的空间相对狭小。资产托管是个规模化的业务，只有拥有一定的托管资产规模，大量的技术投入，专业人员以及销售渠道，才可能实现稳定的利润。从国外的实际情况来看，规模过小的托管业务最终都被大的托管机构并购。 3.QFII业务在我国的快速发展 QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)，即合格金外机构投资者。QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。 商业银行资产托管业务的发展状况分析 ——以招商银行资产托管业务为例 小组成员： 姚谦 马莹 乐萍 宋懿达 黄郑超