《如何成为一个成功的期货投资家》.docVIP

如何成为一个成功的期货投资家 期货研究和期货投资实际上是两个不同的职业，这是不能混淆的，期货研究者不一定就能做一个成功的期货投资者，就好比一个能发明出汽车的人，并不一定就是好司机是一个道理。但是，一个投资期货的高手，必须是一个超一流的期货研究者。因为，作为一名战士，你必须有能力了解你所处的战场详细情况，否则，就等于稀里糊涂的送死。所以，这篇文章等于是写给期货研究者和期货投资者一起看的，大家可以各取所需，研究者只看如何做一个好研究员的内容，投资者则需要全面领悟。 期货分析的五大基础环节： 在谈到期货分析五大基础问题之前，先说一个概念性的东西，期货分析首先必须将现有的期货品种进行大类归纳，这有利于你很清晰的找到不同类别的标的价格波动背后的核心逻辑，能否看清价格波动的逻辑决定了你的成败的几乎一半的因素。我个人的经验是将现有的期货标的分为三大类（这儿需要特别说明的一个问题，我把黄金、白银的研究分类归纳到金融期货这个类别了，因为黄金、白银价格波动的逻辑是因为其货币属性，而不是金属属性本身。 第一类、周期性商品类； 这类期货标的商品都有一个共同点，那就是供需环境直接受经济景气度环境运行周期变化的影响，所以，分析、研究这类商品的主要功底在宏观景气度，而不在标的商品本身。这是我认为最具爆发性的一个大类，也是最容易研究的一个类别。 第二类、消费性商品类； 这类商品的共同特点就是，标的商品价格的波动主要受行业供需环境的影响比较大，相对应的是受宏观景气度环境变化影响不大。所以，这一类的标的商品研究起来比较复杂，必须对相关行业的前因后果高的清清楚楚，没有一定的专业行业知识，你分析出来的结果就很浅薄。所以，我不打涉足这个类别，虽然一直有研究过，但是由于需要涉及更多的行业专业知识，这让我望而却步。因为在投资领域我一向是一个很严谨的人，弄不清楚的标的坚决不投。 第三类、金融期货； 实际上这个类别和周期性类别在性质上，都应该归属于一类。因为他们的价格波动的逻辑基本上都是一致的，但是由于期间存在一个时间差的问题，所以又不能等同彼此，因此我一直将这二者区别对待的。相比而言金融期货的反映要比商品期货更强烈一些。研究这类标的期货品种的核心要素在国际国内的货币政策变化，这个要素是对金融期货影响最为直接的要素。 下面我们看看期货分析的五大基础环节： 第一、宏观景气度分析； 我看到很多做期货交易的投资者和期货分析员都说，做期货不看经济环境等等，那我告诉你，你这是找死，也是个赌徒的烂赌心理在作怪。期货投资的最基础的防线的就是宏观景气度的运行状况，因为景气度运行状况决定了标的行业的供需环境，这对价格的影响是基本的基本，也是任何力量都不可阻止的。举一个很简单的例子，在2010年国家开始宏观调控之后，连续上调存准率、加息，收缩流动性，意味着市场上的钱越来越少，需求自然就会下降，这个时候不管你是什么商品，最终都不能摆脱下跌的结局。如果在这种大环境下，你只想做多，那只有一个结果死路一条。 第二、行业供需分析； 任何一种商品的价格波动，都有他自身的逻辑，这种逻辑实际上总是围绕行业本身的供需状况而发生变化，因此，研究行业的时候，首先应该从需求端进行分析，研究需求端的生存空间这一点非常重要，需求端不是一个孤立存在的狭小空间，而应该是一个长长的链条，这个链条越长，其背后的逻辑越可靠。比如分析焦炭行业的需求端，那就要分析钢铁行业的生存生态环境，要分析钢铁行业的生存生态环境，就必须掌握地产、基础建设、汽车等等钢材需求量最大的行业生存生态，把这些问题都搞清楚了，作用到焦炭的基础要素也就明白了，那么价格波动的方向也就一目了然。其次，要研究供给端，你已经明白了需求端的生态环境，现在就要彻底搞明白供给端的生态环境，这个可以从生产经营、行业政策、事件驱动等三方面去入手。 第三、标的价格趋势分析； 研究标的价格波动的趋势，是期货分析研究的一个重要环节。有一句投资谚语说：所有的信息，都包含在价格变动之中。可见价格趋势分析的重要性，实际上分析价格变动的趋势，只想证明一件事情，那就是能够影响价格走势的那个人是怎么看待这个市场的？用这个证实你的宏观环境、行业供需的分析逻辑是否可靠、完整接近实际情况。因为，一个正确而有严谨的逻辑，是市场价格波动必然要素，价格波动也是这些逻辑发展的必然结果，不管你是大资金还是小资金，都不可能超越这个逻辑的必然性约束。历史上不遵守逻辑的必然规律从，牺牲的投资大鳄多得是，白银兄弟在白银期货历史上，不得不提的大家，但是由于他们违背了白银价格波动的逻辑，盲目的看空白银，执意做空，最终兄弟两个一起跳楼自杀，白银还是白银，依然如故的按照自己的逻辑在发展和存在。 分析价格波动的趋势是比较简单的一种工作，他完全可以从数据统计的角度去进行，所以这一块的工作强度不是很大，简单的移动平均线、expma等等传