《注会综合-经济法背书》.docVIP

Part1 外国投资者对上市公司战略投资 1．投资者进行战略投资应符合的要求 （1）以协议转让、上市公司定向发行新股等方式取得上市公司A股股份； （2）投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10％，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外； （3）取得的上市公司A股股份3年内不得转让； （4）属法律、法规禁止外商投资的领域，投资者不得对上述领域的上市公司进行投资； （5）涉及上市公司国有股股东的，应符合国有资产管理的相关规定。 2．投资者应符合的条件 （1）依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验； （2）境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元； （3）有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范； （4）最近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（包括其母公司）。 Part2 经营者集中 经营者集中 经营者集中，是指经营者之间通过合并、取得股份或者资产、委托经营或联营以及人事兼任等方式形成的控制与被控制状态。 1.申报标准 经营者集中达到下列标准之一的，经营者应当事先向商务部申报，未申报的不得实施集中： （1）参与集中的所有经营者上一会计年度在“全球范围内”的营业额合计超过100亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在“中国境内”的营业额均超过4亿元人民币； （2）参与集中的所有经营者上一会计年度在“中国境内”的营业额合计超过20亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在“中国境内”的营业额均超过4亿元人民币。 【解释1】参与集中的单个经营者的营业额应当为下述经营者的营业额总和：（1）该单个经营者；（2）第（1）项所指经营者直接或间接控制的其他经营者；（3）直接或间接控制第（1）项所指经营者的其他经营者；（4）第（3）项所指经营者直接或间接控制的其他经营者；（5）第（1）至（4）项所指经营者中两个或两个以上经营者共同控制的其他经营者。参与集中的单个经营者的营业额不包括上述（1）至（5）项所列经营者之间发生的营业额。 【解释2】如果参与集中的单个经营者之间或者参与集中的单个经营者和未参与集中的经营者之间有共同控制的其他经营者，参与集中的单个经营者的营业额应当包括被共同控制的经营者与第三方经营者之间的营业额，且此营业额只计算一次。如果参与集中的单个经营者之间有共同控制的其他经营者，则参与集中的所有经营者的合计营业额不应包括被共同控制的经营者与任何一个共同控制他的参与集中的经营者，或与后者有控制关系的经营者之间发生的营业额。 2.豁免条件 经营者集中有下列情形之一的，可以不向国务院反垄断执法机构申报： （1）参与集中的一个经营者拥有其他每个经营者50%以上有表决权的股份或者资产的； （2）参与集中的每个经营者50%以上有表决权的股份或者资产被同一个未参与集中的经营者拥有的。 【解释】由于这些企业在集中之前本来就已经具有控制与被控制关系，集中不会产生或加强其市场支配地位。 3.经营者集中的审查程序 （1）初步审查 反垄断执法机构应当自收到经营者提交的符合规定的文件、资料之日起30日内，对申报的经营者集中进行初步审查，作出是否实施进一步审查的决定，并书面通知经营者。反垄断执法机构作出决定前，经营者不得实施集中。反垄断执法机构作出不实施进一步审查的决定或者逾期未作出决定的，经营者可以实施集中。 （2）第二阶段审查 第二阶段审查应当自执法机构作出实施进一步审查决定之日起90日内完毕，并作出是否禁止经营者集中的决定，书面通知经营者。作出禁止经营者集中的决定，应当说明理由。审查期间，经营者不得实施集中。反垄断执法机构逾期未作出决定的，经营者可以实施集中。 （3）经营者集中附加限制性条件 经营者集中附加限制性条件，也称经营者集中的救济措施，是指在经营者集中反垄断审查中，为了消除集中对竞争造成的不利影响，由参与集中的经营者向执法机构提出消除不利影响的解决办法，执法机构附条件许可该项集中的制度。 【解释】根据2009年11月商务部发布的《经营者集中审查办法》，限制性条件包括如下几类： （1）剥离参与集中的经营者的部分资产或业务等结构性条件； （2）参与集中的经营者开放其网络或平台等基础设施、许可关键技术（包括专利、专有技术或其他知识产权）、终止排他性协议等行为性条件； （3）结构性条件和行为性条件相结合的综合性条件。 4.法律责任 经营者违反《反垄断法》规定实施集中的，由国务院反垄断执法机构责令停止实施集中、限期处分股份或者资产、限期转让营业以及采取其他必要措施恢复到集中前的状态，可以处50万元以下的罚款。 经营者集中考点1、申报标准（100亿+2个4亿，