《二零一六年年注会财务成本管理部分总结》.docVIP

1、金融资产是以信用为基础的所有权的凭证，其收益来源于它所代表的实际资产的业绩，金融资产并不构成社会的实际财富。 2、股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量。 3、长期投资的对象是经营性资产。经营性资产包括建筑物、厂房、机器设备、存货等。 4、道德风险指的是经营者为了自己的目标，不是尽最大努力去实现企业财务管理的目标。 逆向选择是指经营者为了自己的目标而背离股东的目标。【即道德风险只是表示不尽全力】 5、金融资产的一个特点是名义价值不变性，通货膨胀时金融资产的名义价值不变，而按购买力衡量的价值下降。 实际资产与之不同，在通货膨胀时其名义价值上升，而按购买力衡量的价值不变。 速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收、预付款项等。另外的流动资产，包括存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，称为非速动资产。 营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。 流动比率有下降的趋势，许多成功企业的流动比率都低于2。 不同行业的速动比率差别较大，对于大量现销的企业，速动比率大大低于1很正常。 8、  9、净营运资本＝流动资产—流动负债＝长期资本—长期资产（非流动资产） 净营运资本配置比率＝净营运资本/流动资产，该指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的，二者可以换算。 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 ，反应企业长期资本的结构，由于流动负债的数额经常变动，资本结构管理大多使用长期资本结构。 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 利息保障倍数越大，利息支付越有保障。如果利息支付尚且缺乏保障，归还本金就很难指望。因此，利息保障倍数可以反映长期偿债能力。 现金流量债务比＝（经营现金流量/债务总额）×100% 现金流量比率=（经营现金流量/流动负债）×100% 一般来说，资产利润率高的企业，财务杠杆较低 权益净利率＝净利润/股东权益 权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得。对于股权投资人来说，具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。 净经营资产=净投资资本=经营资产-经营负债=净金融负债+股东权益 净金融负债（净负债）=金融负债-金融资产 区分经营资产和金融资产，主要看资产是生产经营活动所需要的，还是暂时不需要的闲置资金利用方式，以及有无利息，有利息的都是金融资产。 净负债是企业用金融资产（闲置资金）偿还金融负债后的实际负债，是公司真正背负的偿债压力。 【注意】　　（1）经营差异率是净经营资产净利率和税后利息率的差额，由于税后利息率高低主要由资本市场决定，因此提高经营差异率的根本途径是提高净经营资产净利率。　　（2）经营差异率是衡量借款是否合理的重要依据之一。如果经营差异率为正，借款可以增加股东收益；如果它为负值，借款会减少股东收益。从增加股东收益看，净经营资产利润率是企业可以承担的借款利息上限。 杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆=（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆 10、一．在计算和使用应收账款周转率时应注意以下问题：　　1.应收账款的减值准备问题。　　计提减值——收入不变，应收账款项目金额降低——周转次数增加，周转天数减少。　　这种周转天数的减少不是好的业绩，反而说明应收账款管理欠佳。如果减值准备的数额较大，就应进行调整，使用未提取坏账准备的应收账款计算周转天数。　　2.应收票据是否计入应收账款周转率。因为大部分应收票据是销售形成的，只不过是应收账款的另一种形式。应该将其纳入应收账款周转天数的计算，称为“应收账款和应收票据周转天数”。　　3.应收账款周转天数不一定是越少越好。应收账款是赊销引起的，如果赊销有可能比现金销售更有利，周转天数就不会越少越好。收现时间的长短与企业的信用政策有关。 二、 计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，看分析的目的。如果分析目的是判断短期偿债能力，应采用销售收入。如果分析目的是评估存货管理业绩，应当使用销售成本。在分解总资产周转率（周转天数）时，应统一使用“销售收入” 11、【例·单选题】在其他因素不变的情况下，应收账款周转天数增加20天，存货周转天数减少10天，则总资产周转天数将（　）。　　A.增加20天　　B.增加10天　　C.减少10天　　D.不能确定 　　[答疑编号265020305] 　　『正确答案』B　　『答案解析』由于各项资产的周转天数之和等于总资产周转天数，因此，应收账款周转天数增加20天，存货周转天数减少10天，将导致总资产周转天数增加10天。 12、 市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期，被